Анализ ликвидности баланса: как проводится?

Условие абсолютной ликвидности баланса

Баланс считается
абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1 ≥ П1,А2 ≥ П2,А3 ≥ П3,А4 ≤ П4

1. Если выполняется
первое неравенство А1 ≥ П1, то это говорит о том, что на момент составления
бухгалтерского баланса, организация является платежеспособной и у нее имеется
достаточно средств для покрытия срочных обязательств.

2. Если выполнимо
неравенство А2 ≥ П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные
пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом
своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в
кредит.

3. Если выполнимо
неравенство А3 ≥ П3 , то в будущем при своевременном поступлении денежных
средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период,
равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты
составления баланса.

Если выполняются первые
три неравенства, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое
имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных
средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

От классического
подхода, функциональный отличается тем, что вместо классических неравенств,
сравнивающих различные группы пассивов и активов, проводит сопоставление:

1. А3 и П1, что
позволяет понять способны ли запасы обеспечить кредиторскую задолженность, что
является логичным, ведь российские компании зачатую расплачиваются с
поставщиками по мере реализации готовой продукции, товаров или оказание услуг.

2. А1+ А2 и П2,
показывает, есть ли возможность финансирования внеоборотных активов и есть ли
устойчивые источники, частично финансирующие оборотные активы.

3. А4 и П3+ П4,помогает
узнать возможно ли погашать краткосрочные кредиты и займы за счет дебиторской
задолженности.

Для того, чтобы считать
баланс полностью ликвидным, должны выполняться следующие неравенства:

А1+ А2 ≥ П2

А3 ≥ П1

А4 и П3≤ П4

Необходимо обратить внимание на имеющийся недостаток классической системы неравенств абсолютной ликвидности баланса. Суть недостатка в следующем: система не отражает возможности покрытия обязательств за счет избытка активов более ликвидной группы

Результатом ее применения могут стать неверные выводы о неполной ликвидности баланса (когда А2 ≤П2 и/или А3≤П3), тогда как в действительности имеет место его ликвидность и даже сверхликвидность.

Степени ликвидности

Степень ликвидности активов фирмы – быстрота обращения их в деньги. Период, необходимый для этой трансформации, принято считать в днях. Чем он короче, тем ликвиднее тот или иной актив.

Бухгалтерский баланс РФ строится по принципу роста ликвидности. В нем сначала идут активы, ликвидность которых ниже всего, а затем эта степень постепенно возрастает.

Группы ликвидности активов

По скорости превращения активов в финансовые средства активы делят на несколько групп.

1 группа: абсолютно ликвидные (высоколиквидные) активы

Это та группа активов, которая не нуждается в трансформации, поскольку сама представляет собой финансовые средства, наличествующие в компании:

• в кассе;
• на расчетных банковских счетах;
• на краткосрочных депозитах и др.

К этой же группе относятся финансовые вложения, которые делались на короткий срок.

Определяющим фактором для этой группы активов является то, что их можно использовать для выполнения финансовых обязательств практически немедленно. Их принято обозначать индексом А₁.

2 группа: быстро реализуемые активы

Сюда входят фонды, которые можно быстро, но не мгновенно обратить в денежные средства. Для быстро реализуемых активов трансформация в деньги не составляет проблемы, требуется только некоторое время. К ним относятся:

• оборотные активы;
• дебиторская задолженность этого года, то есть срок, по которой истекает не позже 12 месяцев после отчетного дня.

Быстро реализуемые активы обозначаются А₂.

3 группа: медленно реализуемые активы

Эта группа активов превращается в денежные средства медленнее всего, хоть и без относительных препятствий, но в более продолжительный временной период. К этим активам можно отнести:

• запасы;
• дебиторскую задолженность с более чем годичным сроком платежа по ней;
• НДС на купленные ценности;
• долгосрочные финансовые вложения (кроме долей в уставных фондах других организаций).

Этой группе активов присвоен индекс А₃.

4 группа: труднореализуемые активы

К ней можно отнести фонды, которые наиболее затруднительно трансформировать в наличные средства. Изначально эти активы предназначались для длительного ведения хозяйственной деятельности. На балансе они отражаются в 1 разделе «Внеоборотных активов», их обозначают как А₄.

ВНИМАНИЕ! Активы групп А1, А2 и А3 даже в продолжение одного и того же отчетного периода могут меняться друг с другом содержанием, образуя текущие активы, которые являются более ликвидными, чем все остальные

Степени срочности пассивов

Для анализа ликвидности предприятия нужно будет сопоставить активы с пассивами, а значит, и пассивы необходимо распределить по степени срочности. Это сопоставление будет характеризовать возможность погашения обязательств за счет реализуемых активов.

1 группа: пассивы наибольшей срочности

Те обязательства, погасить которые необходимо в кратчайшие сроки, а именно:

• расчеты по кредитам;
• выплата дивидендов;
• просроченные ссуды;
• другие краткосрочные финансовые договоренности.

Такие пассивы по аналогии с абсолютно ликвидными активами обозначают индексом П₁.

2 группа: пассивы короткого срока

Это расходы, которые должны быть произведены в определенный, не слишком продолжительный срок (не более года с отчетной даты):

• краткосрочные кредиты;
• средства, взятые взаймы.

Этой группе присвоен индекс П₂.

ВАЖНАЯ ИНФОРМАЦИЯ! Для групп П₁ и П₂ необходимо точно знать, на какое конкретно время рассчитаны те или иные финансовые обязательства. Это невозможно при внешнем анализе (приходится опираться на данные предыдущих периодов, что снижает точность), но вполне осуществимо при внутреннем исследовании ликвидности.

3 группа: долгосрочные пассивы

К ней относятся пассивы с одноименным обозначением в балансе:

• долгосрочные займы;
• другие пассивы с длительным сроком погашения.

Эту группу обозначают П₃.

4 группа: постоянные пассивы

Сюда относят те пассивы, которые в балансе входят в 3 раздел «Капитал и резервы», а также некоторые статьи раздела 4, которые не отнесли на доходы будущих периодов и предстоящие резервы.

Анализ ликвидности баланса на примере действующего предприятия

Возьмем выдержку из бухгалтерского баланса комбината металлургической отрасли за 3 года:

Теперь займемся распределением активов-пассивов баланса на группы:

На третьем этапе проводится их соотношение. Таблица показывает, что неравенство, где А1 равно или более П1, типично лишь для 2015 года.

Другая ситуация сложилась в следующем отчетном периоде. Это свидетельствует о том, что комбинату не хватит средств для единоразового погашения задолженности перед кредиторами.

По всему анализируемому промежутку времени получается А1+А2 П3. Анализ дает понять, что за счет запасов и других ресурсов комбинат погасит отложенную налоговую задолженность, обязанности по кредитованию. Но в 2014-2015 гг. этого достигнуть не получится.

Четвертое неравенство выполняется только в 2016-ом, что свидетельствует о способности накопить капитал, покрывающий стоимость всех необоротных активов баланса.

Подытожим: металлургический комбинат в целом нельзя назвать ликвидным. Однако прослеживается положительная динамика. Низкая ликвидность объясняется фондоемкой отраслью предприятия.

Рассчитав коэффициенты, необходимо сравнить их с нормативными значениями, как в таблице:

Анализируем полученные результаты:

• За 3 года деятельности для текущей ликвидности баланса характерны хорошие показатели.
• Быстрая ликвидность в 2014 году не соответствует нормативу на 0,69. В течение последующих 2-х лет значение возрастает на 0,13, достигает нормы.
• Оптимальной является и абсолютная ликвидность. Но к 2016 году показатель снижается на незначительную цифру.
• Ксос в 2014-2015 гг. отрицательный, в 2016-ом он выравнивается и принимает нормативное значение.
• Км.сос по всему представленному периоду ниже норматива, но динамика не отрицательная.

Заключительный вывод таков: металлургический комбинат не ликвиден. Это не страшно, поскольку полученные показатели диктуются отраслью. У бизнеса достаточная степень платежеспособности, поскольку коэффициенты в целом не отличаются от нормы.

Предприятие имеет большую кредиторскую задолженность, но динамика коэффициентов позволяет строить на будущее оптимистические прогнозы, значит, эффективность деятельности растет.

Анализ ликвидности баланса – задача любой серьезной компании, выполнение которой позволяет вовремя выявить риски несостоятельности и произвести на основе этого необходимые операции по улучшению платежеспособности.

Экономический смысл ликвидности активов

Все фонды, принадлежащие организации, имеют определенную стоимость. Любая собственность компании – материальная, интеллектуальная, иная – может быть представлена в денежном выражении.

Однако большая сумма всех денежных эквивалентов, принадлежащих компании, далеко не всегда свидетельствует о ее «богатстве». В этом отношении фирмы отличаются, прежде всего, финансовыми обязательствами.

В более выгодном финансовом положении находится та фирма, что потенциально способна в установленные сроки отвечать по всем своим обязательствам, включая текущие издержки, кредиты, платежи и другие расходы и задолженности.

Речь идет не только о наличных средствах, но и возможности их получения в нужное время. Естественно, что получение финансов для организации возможно за счет реализации ее активов. Тот параметр, насколько вовремя это можно сделать, и характеризует ликвидность.

Можно определить ликвидность как экономический показатель так: способность организации с минимальными расходами перевести свои активы в денежную форму в объеме, обеспечивающем адекватное обеспечение основных (как правило, краткосрочных) финансовых обязательств.

Высокая ликвидность говорит о большей скорости превращения активов в деньги.

Бухгалтерский баланс

Под ликвидностью баланса подразумевается способность предприятия рассчитаться со своими денежными обязательствами при помощи аналогичных по срочности активов. Баланс делится на:

1. Активы. Состоят из ресурсов, материальных ценностей, технологий производства. Иначе говоря, из всего, что способно приносить прибыль. Сюда относятся следующие активы:

• Ликвидные (денежные средства, акции и прочие финансовые инвестиции);
• Быстрореализуемые (готовая продукция на складах);
• Труднореализуемые (земельные участки, здания, товарные знаки, патенты и др.);
• С низкой степенью реализации (сырье, запасы, оборудование).

1. Пассивы. Состоят из:

• Срочных долговых обязательств, срок погашения которых меньше трёх месяцев (оплаты поставщикам, налоговых выплат, заработной платы работникам);
• Краткосрочных пассивов со сроком погашения до одного года (кредитов, отсроченных задолженностей поставщикам);
• Долгосрочных пассивов (со сроком погашения более одного года);
• Постоянных пассивов (собственного капитала, доходов будущих периодов).

Ликвидные и неликвидные статьи баланса

Разберем простой пример: коммерсант начинает свой бизнес. На его расчетном счете — 100 000 руб. (вклад в уставный капитал), а в балансе всего две строки. Какова ликвидность такого баланса? И без расчетов видно: наличие свободных денег и отсутствие срочных обязательств к погашению свидетельствуют о его ликвидности.

Чтобы определить степень ликвидности статей баланса, используют 4 группы статей актива (А1–А4) и столько же групп статей пассива (П1–П4).

Деньги — это наиболее ликвидный актив (А1). В ту же группу включают и быстрореализуемые финансовые вложения. А задолженность перед учредителем входит в группу постоянных пассивов (П4), к которым относят статьи 3-го раздела баланса и ряд других статей.

В практической деятельности компаний вышеописанная идеальная ситуация — редкость. Деньги не лежат просто так: они нужны для покупки недвижимости, станков и сырья — того, без чего сложно наладить нормальную работу. Вложение денег в те или иные активы по-разному влияет на ликвидность баланса.

К примеру, если бизнесмену понадобится оплатить просроченный долг (П1) или краткосрочный кредит (П2), процесс превращения недвижимости в деньги может затянуться, так как это труднореализуемый актив (А4).

Быстрее получится продать сырье — его (вместе с «дебиторкой» и НДС) относят к группе медленно реализуемых активов (А3).

Еще быстрее избавиться от срочного долга получится при наличии дебиторской задолженности, которую скоро погасят — этот актив входит в группу быстрореализуемых (А2). Туда же включают и прочие оборотные активы.

Все долгосрочные долги компании относят к группе П3.

Если у вас есть доступ к «КонсультантПлюс», узнайте, как оценить платежеспособность контрагента на основании бухгалтерского баланса. Если доступа нет, получите пробный онлайн-доступ к правовой системе бесплатно.

Труднореализуемые активы. Активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение продолжительного времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Пассивы предприятия аналогичным образом группируются в четыре группы П1, П2, П3, П4, по срокам их оплаты. При хорошей струкуре активов и пассивов выполняются соотношения:

А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4

Избавьтесь от утомительных расчетов с помощьюэтих Excel-таблиц >>>

1. Платежный календарь
2. Расчет себестоимости
3. Расчет инвестиционных проектов
4. Финансовый анализ
5. Точка безубыточности. Рентабельность продаж Посмотрите подробнее…

Таблицы отдельно

Платежный календарь. График и прогноз платежей и поступлений

• Платежные Календари на месяц, 3 месяца и год
• Деб.и Кред. задолженность
• Отсрочка, просроченные, с наступающим сроком
• Контроль оплаты
• Расчет ожидаемого остатка
• Кассовый разрыв Посмотрите подробнее…

Расчет себестоимости и рентабельности продукции (услуг)

• Себестоимость
• Рентабельность
• Маржинальный анализ
• Точка безубыточности
• Расходы в 10 валютах Посмотрите подробнее…

Расчет инвестиционных проектов

• Дисконтир. потоки
• WACC, NPV, IRR, ROI, PI
• Срок окупаемости
• Устойчивость проекта
• Расчет и Сравнение семи проектов Посмотрите подробнее…

Финансовый анализ МСФО

• Вертикальный и горизонтальный Анализ баланса и P&L
• Расчет 36 показателей
• Динамика за 5 периодов
• Риск банкротства
• ДДС прямым и косвенным методом
• Отчет об источниках и использовании денежных средств Посмотрите подробнее…

Финансовый анализ РСБУ (Россия)

• Вертикальный и горизонтальный Анализ баланса и ОПУ
• Расчет 70 показателей
• Динамика за 8 периодов
• Риск банкротства Посмотрите подробнее…

Точка безубыточности. Рентабельность продаж

• Расчет доходности при большом ассортименте
• Прибыль
• Наценка
• Минимальная наценка
• Маржинальный анализ
• Точка безубыточности Посмотрите подробнее…

Оценка стоимости бизнеса

• Все три основных подхода
• Доходный
• Рыночный (сравнительный)
• Затратный (имущественный) Посмотрите подробнее…

Диаграмма Ганта. С семью дополнительными полезными функциями

• Позволяет назначать ответственных
• Контролировать выполнение этапов
• Строит диаграмму ответственных Посмотрите подробнее…

Посмотрите полный список таблиц >>>

Разработка Excel-таблицэкономической и управленческойтематики. Условия тут >>>

По теме страницы

Карта сайта — Подробное оглавление сайта.

Ликвидный актив

Как известно, наименее ликвидные активы — это нефинансовые долгосрочные активы.
 

Денежные средства либо иные ликвидные активы, которые будут обращены в деньги в течение одного года.
 

Использование указанных видов ликвидных активов не должно сопровождаться потерями для банка, т.е. оборачиваться убытками.
 

Оценка ликвидности и платежеспособности.

Особенно мала величина абсолютно ликвидных активов — денежных средств. Коэффициент общей ликвидности показывает, что даже при реализации всех текущих активов ( что недопустимо) ООО не сможет покрыть свои краткосрочные обязательства. Отрицательная величина собственного оборотного капитала свидетельствует о невозможности такого покрытия. Таким образом, ООО Процессинг является неплатежеспособным.
 

Самуэльсон называет квази-деньги ликвидными активами

Понятие ликвидности важно для определения категории денег. Под ликвидностью какого-либо имущества или активов понимается их легкореализуемость, возможность их обращения в денежную форму без потери стоимости

К высоколиквидным видам имущества относятся золото, другие драгоценные металлы, драгоценные камни, нефть, произведения искусства.
 

Тот факт, что ликвидные активы легко реализуемы, еще не означает, что они всегда являются хорошим залогом. Помимо прочего это значит, что кредитору постоянно нужно следить, не продал ли заемщик внезапно активы и не сбежал ли с деньгами.
 

При составлении табл. 7.2 ликвидные активы были подразделены на денежные средства, вложения в торговые ценные бумаги, ссудную и приравненную к ней задолженность, вложения в инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения, прочие активы.
 

В него также включаются ликвидные активы и акции финансового рынка, принадлежащие группе M.
 

Тот факт, что ликвидные активы легкореализуемы, еще не означает, что они всегда являются хорошим залогом. Помимо прочего это значит, что кредитору постоянно нужно следить, не продал ли заемщик внезапно активы и не сбежал ли с деньгами.
 

Тот факт, что ликвидные активы легко реализуемы, еще не означает, что они всегда являются хорошим залогом. Помимо прочего это значит, что кредитору постоянно нужно следить, не продал ли заемщик внезапно активы и не сбежал ли с деньгами.
 

Денежный агрегат МО включает абсолютно ликвидные активы — наличные деньги в обращении.
 

Запасы также представляют собой достаточно ликвидные активы и, следовательно, могут служить обеспечением ссуды. Как и при ссуде под залог дебиторской задолженности, кредитор определяет размер аванса как процент от стоимости залога. Этот процент варьируется в зависимости от качества запасов. Некоторые виды запасов, такие, как зерно, высоколиквидны и в хороших условиях могут долго храниться. С другой стороны, рынок для высокоспециализированного оборудования может быть настолько мал, что кредитор вообще не захочет авансировать средства под такое обеспечение. Таким образом, не каждый вид запасов может служить обеспечением по ссуде. Лучший залог — это относительно стандартный вид запасов, спрос на который существует не зависимо от маркетинговой деятельности заемщика.
 

Наряду с основной суммой ликвидных активов, которая рассчитывается по методике Центрального банка РФ, сюда же включаются кредиты, выданные банком в рублях и иностранной валюте, со сроком погашения в течение ближайших 30 дней ( исключая пролонгированные хотя бы один раз и выданные в погашение ранее выданных ссуд), а также другие платежи в пользу банка, подлежащие пере числению в эти сроки; ОВт — обязательства до востребования на срок до 30 дней. Основная сумма обязательств, которая рассчитывается по методике Центрального банка РФ, включает также кредиты, полученные от других кредитных организаций ( в том числе кредиты Центрального банка РФ), а также юридических лиц — нерезидентов, со сроком погашения в течение ближайших 30 дней, 50 % гарантий и поручительств, выданных банком, со сроком исполнения обязательств в течение ближайших 30 дней.
 

Запасы не относятся к ликвидным активам, поскольку они не могут быть быстро реализованы. Этот показатель является усовершенствованной версией отношения оборотного капитала к краткосрочным пассивам ( working capital ratio), хотя все еще не дает полную картину современной ситуации в области ликвидности. Он также не учитывает приток и отток наличных средств, имеющие очень большое значение для ликвидности компании.
 

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Можно осуществить комплексный анализ по зависимости предприятия от заемных средств, используя указанные выше показатели финансовой устойчивости. Коэффициенты помогут дать оценку квалификации управленческого персонала в вопросе привлечения, а также использования собственного и заемного капитала.

При осуществлении такого анализа обязательно стоит учитывать отраслевой фактор. В зависимости от сектора экономики, в котором компания ведет свою хозяйственную деятельность, может отличаться структура активов, соотношение оборотных и необоротных активов, что, в свою очередь, требует большего или меньшего их покрытия заемными средствами.

Учет всех факторов

В экономике важную роль играет такой тип факторов, как устойчивость финансового плана, которая показывает, насколько вообще стабильно положение той или иной организации на данный момент. Оценка финансовой устойчивости предприятия может считаться положительной, когда выполняются следующие условия:

1) Сохраняется платежеспособность предприятия.

2) Ресурсы финансового плана используются с максимальной эффективностью.

3) Не менее 50 процентов финансовых средств, без которых деятельность предприятия хозяйственного характера не может осуществляться нормально, покрывается из собственных активов.

О финансовой устойчивости: дополнительная информация

О характеристике финансовой устойчивости

Вообще при проведении такой операции, как оценка финансовой устойчивости предприятия, можно определить, как на том или ином предприятии складывается соотношение между расходами и доходами. Если показатель положительный, то все идет так, как и нужно. Это значит, что руководство может свободно распоряжаться финансовыми средствами и совершать любые необходимые маневры. Так что финансовая устойчивость — это показатель, который играет главную роль в общей стабильности предприятия.

О важных характеристиках в этом направлении

Одной из важнейших характеристик в плане финансовой стабильности часто становятся отношения между предприятием и банком, который выдает денежные средства на те или иные действия. Потому и оценка финансовой устойчивости предприятия должна учитывать, как именно и в каком объеме применяются средства, которые были одолжены у банков или других подобных организаций.

О финансовом оздоровлении фирмы

Материальную базу для достижения лучшего результата можно нормализовать и нетрадиционными способами, например, с помощью лизинга. Лизинг при этом обладает большей экономической значимостью, чем другие финансовые операции, так что он вполне эффективно способствует такой ситуации, как повышение финансовой устойчивости предприятия.

О дополнительных факторах

Совершенствование договорной дисциплины и договорной работы — еще один фактор, который для устойчивости финансового характера играет тоже не самую последнюю роль

Здесь важно учитывать особенности организации финансов и самого производства. Собственно, показатели финансовой устойчивости предприятия часто берут в расчет подобные факторы

Актуальность этой сферы связана с тем, что часто возникает ситуация, когда платежи между фирмами не осуществляются вообще либо осуществляются с достаточно сильными задержками. Здесь главное — действительно обозначить все особенности в бумажной форме.

Коэффициент маневренности отражает часть личных оборотных средств компании в общей доле собственных финансовых источников. Этот коэффициент в основном составляет порядка 0,5%. Достоверная и объективная информация о финансовом положении капитала требуется инвесторам, которые хотят с выгодой вложить свой капитал в различные средства деятельности. А также акционерам, получающим дивиденды с прибыли, кредиторам, которые заинтересованы в своевременном погашении задолженностей, и банкам, предоставляющим ссуду заемщику.