Голубые фишки

Голубые фишки Запада

Европейские и американские фондовые рынки являются самыми сильными с точки зрения количества вложенных денег, с точки зрения оборачиваемости и надежности компаний. Это наиболее стабильный и долгосрочный вариант инвестирования. С небольшими суммами денег на этих рынках почти нечего делать. Хотя бы немного можно выиграть, только преодолев глобальный кризис. В остальное время нужно все внимательно оценивать, потому что большинство других рынков с такими же инъекциями дадут гораздо больший доход.

В Европе индекс голубых фишек называется Euro Stoxx 50. Это 50 самых влиятельных компаний в европейской экономике, работающих в таких секторах, как промышленность, финансы, химическая промышленность, горнодобывающая промышленность, электроника и связь.

Крупнейшие компании:

• Adidas;
• Самолет;
• Байер;
• BMW;
• Daimler AG;
• Находится в;
• Группа Данон;
• Nokia;
• Филлипс;
• Сименс;
• Юнилевер;
• Vinci SA;
• Volkswagen Group;
• SAP SE;
• Orange SA

Рынок США не сильно отличается от европейского. Особенно, если не вдаваться в подробности. Стабильные компании с мировым именем, триллионами привлеченных средств и постоянным развитием. Кроме того, американские компании первыми начали развиваться вширь, охватывая новые области, даже если раньше они занимались чем-то другим. К преимуществам рынка США можно отнести хороший инвестиционный климат.

Индекс американских голубых фишек — это индекс Доу-Джонса. В него входят крупнейшие компании Америки. И настроение инвесторов во всем мире зависит от его колебаний. Если индекс Доу-Джонса падает — мы должны инвестировать в другие рынки, если он растет — мы активно инвестируем в Америку.

Крупнейшие компании США:

• 3M Co.
• American Express Co.
• Компания Apple.
• Боинг Ко.
• Компания Caterpillar, Inc.
• Системы Cisco;
• Chevron Corp.
• Coca Cola Co.
• EI du Pont de Nemours & Co.
• Exxon Mobil Corp.
• Goldman Sachs, Inc.
• Home Depot, Inc.
• Intel Corp.
• International Business Machines Corp.
• JPMorgan Chase and Co.
• Johnson & Johnson Inc.
• McDonald’s Corp.
• Merck & Co., Inc.
• Корпорация Майкрософт
• Nike Inc.
• Pfizer, Inc.
• Procter & Gamble Co.
• Путешественники;
• UnitedHealth Group Inc.
• United Technologies Corp.
• Verizon Communications;
• Visa, Inc.
• Wal-Mart Stores, Inc.
• Walgreens Boots Alliance, Inc.
• Компания Уолта Диснея

В США много всемирно известных компаний. Большинство из тех, кто в списке, либо занимается финансами, либо развивают практически любую область, которую могут достичь самостоятельно.

Восточные голубые фишки

На азиатском фондовом рынке доминируют две страны: Япония и Китай. У них больше общего, чем кажется на первый взгляд. Азиатские компании отличаются стабильностью и постоянным ростом. Это связано с культурными особенностями: люди готовы развивать компанию на всю жизнь и после выхода на пенсию передают это следующему поколению.

В Японии лучшие компании составляют рейтинг Токийской фондовой биржи. В список лучших вошли компании, работающие в автомобильной, промышленной, химической и медицинской отраслях. А еще есть компании в сфере высокотехнологичного производства.

Топ-10 компаний:

• Canon;
• Hitachi;
• Двигатель Хонда;
• Nintendo;
• Nissan;
• Sony;
• Panasonic;
• Mitsubishi Corp;
• Softbank Corp;
• Японский табак.

China Blue Chip Index — индекс SSE 50. Это 50 крупнейших компаний Китая, владеющих почти всей экономикой Поднебесной. У них самые надежные и ликвидные запасы. По большей части это производственные, горнодобывающие, пищевые, химические и несколько компаний с высокотехнологичным производством.

Самые крупные из них:

• Банк Китая;
• Sinopec;
• Ориентируйте ценные бумаги;
• Банк Пекина;
• PetroCina;
• Китайская национальная ядерная энергия;
• CRRC; Yili Group;
• Xinwei Group;
• Страхование жизни в Китае.

Как узнать голубые фишки на рынке?

Все акции компаний, имеющих статус голубых фишек, соответствуют определённым параметрам. Именно по ним оценивается, будет ли новая компания включена в этот престижный список при очередном его пересмотре, или будет ли исключена уже находящаяся в нём. Рассмотрим эти критерии.

Ликвидность

Это один из ключевых параметров для получения компанией статуса голубой фишки. Высокая ликвидность позволяет быстро продать акцию, без потери в стоимости или при незначительной потере. Таким образом, высокая ликвидность позволяет трейдерам и инвесторам совершать выгодные сделки с минимальными рисками и делает такие акции надёжными и привлекательными для торгов.

Небольшой спред

Спред в большей степени определяет ликвидность акции. Чем он меньше (разница между покупкой и продажей), тем более ликвидна акция.

Низкая волатильность

Родственный ликвидности критерий. Чем меньше волатильность – ценовые колебания акции на рынке, тем она надёжнее и безопаснее для инвестиций. Однако с другой стороны низкая волатильность не позволит трейдеру заработать большие средства на быстрых спекуляциях из-за отсутствия ценовых скачков.

Объём торгов

Чем больше объём торгов по акциям компании, тем о большей ликвидности можно говорить. Хотя и бывают редкие обстоятельства, когда даже акции с высокой ликвидностью  имеют небольшие объёмы торгов, в большинстве случаев, ориентируясь на этот критерий можно сделать верные выводы о привлекательности акций для инвестиций.

Капитализация

Также немаловажный критерий. Чтобы рассчитать капитализацию, достаточно умножить стоимость одной акции на их общее количество. Чем большая сумма получится, тем больше вероятность того, что перед Вами акции голубых фишек.

Конечно, нет каких-то жестко установленных рамок, чтобы отнести ту или иную компанию к числу голубых фишек. Но, к счастью, сегодня трейдерам и инвесторам не нужно теряться в догадках, решая, считать акции той или иной компании голубыми фишками или нет. Подсмотреть список можно в базе расчёта индекса голубых фишек МосБиржи и на первых строчках базы расчёта индекса ММВБ.

Сегодня выделяют 15 компаний-голубых фишек на фондовом рынке РФ. Сейчас мы познакомимся с ними поближе.

Голубые фишки

Голубыми фишками (от английского «blue-chip») именуют акции (или ценные бумаги) наиболее крупных, высокодоходных и ликвидных компаний.

Определяющие характеристики голубых фишек:

• Высокая ликвидность.
• Узкий спред.
• Низкая волатильность.
• Высокие объемы ежедневных торгов.

Но это деление условно. Конкретных значений того или иного параметра, на основании которого можно было бы отнести акцию к голубым фишкам, не существует.

На американском и европейском фондовых рынках, относящихся к категории развитых, таких «китов» достаточно много:

• Apple;
• «Кока-кола»;
• «Майкрософт»;
• IBM;
• Alfabet;
• «Дженерал Моторс»;
• Alcoa;
• «Американ Экспресс»;
• AT&T;
• Холдинг Bank of America;
• «Боинг»;
• Корпорация «Катерпиллер»;
• Корпорация Chevron;
• Cisco;
• и др.

В целом для примера, биржевой индекс NASDAQ или Dow Jones полностью состоят из акций “голубых фишек”.

Российский рынок таким изобилием голубых фишек похвастаться не может. Фондовый рынок России относится к категории развивающихся, и список ликвидных акций ограничивается всего несколькими наименованиями:

• Газпром;
• Сбербанк;
• Лукойл;
• Магнит;
• МТС;
• Банк ВТБ;
• Роснефть;
• Сургутнефтегаз;
• Татнефть;
• ГМК «Норильский Никель»
• и несколько других.

Высокая ликвидность голубых фишек объясняется большим количеством ценных бумаг, находящихся в обращении, и высокой надежностью самой компании. Все это определяет высокий интерес к акциям со стороны инвесторов.

Высокая активность торгов объясняет, почему спред по таким акциям находится в очень узком диапазоне. Например, разница между ценой покупки и продажи по акциям Газпрома составляет в пределах 10 коп., что составляет всего 0,7% от цены.

Большое количество заключаемых сделок с акциями первого эшелона объясняет низкую волатильность их цены. В течение одной торговой сессии разница между максимальной и минимальной ценой составляет в пределах 1–2%. Иногда она не превышает 0,3–0,5%.

Такая низкая волатильность накладывает ограничения на возможности инвесторов спекулировать на голубых фишках. Но вместе с тем это минимизирует и их риски. Высокая ликвидность и узкий спред позволяет достичь оптимального соотношения риск-доходность.

7) Oneok (ОКЕ)

Текущая доходность: 10% Менее крупная энергетическая компания Oneok — это компания, занимающаяся инфраструктурой природного газа, которая специализируется на хранении в резервуарах и транспортировке по трубопроводам. Так как этот бизнес лишен больших рисков и чувствительности к ценам, связанных с разведкой и добычей ископаемого топлива, акции OKE имеют тенденцию быть более стабильными, чем у некоторых других компаний в этом секторе.

Инвесторы, работающие с доходами, будут удовлетворены этой стабильной моделью, так как трубопроводный бизнес поддерживает сильные денежные потоки независимо от того, насколько дешев или дорого стоит баррель нефти на сегодняшнем рынке. OKE просто взимает комиссию за продвигаемую продукцию, а затем передает часть этой суммы акционерам в виде доходов.

Что делать инвестору при наступлении дефолта

Какие права есть у инвесторов в случае объявления дефолта по облигации? Согласно ст.395 и ст.450 ГК РФ владелец долга вправе требовать:

1. Номинальную стоимость бумаги;
2. Процент по купонам на дату выплат;

2.1. Положительные варианты развития событий

1 Эмитент заплатит в течении 10 дней проценты и номинал (если это дата погашения). Это самый лучший способ. Инвесторы получат деньги с процентами. Нет необходимости в дальнейшей волоките разбирательств. Все довольны. Рейтинг эмитента пострадают относительно несильно.

2 Эмитент предложит держателям реструктурировать долг. Например, под более высокий процент и с другой датой погашения. Она может значительно отличаться от той, что заявлена ранее.

Ещё часто встречающиеся варианты: выплатить частично долг по этому выпуску, а остаток оформить под другой процент и с другой датой экспирации. Могут предложить конвертировать долговые ценные бумаги в долевые, то есть предложить акции.

Для того, чтобы одобрить предложение от эмитента необходимо одобрение 75% держателями + 1 облигации на общем собрании (ОСВО). Для миноритария такой сценарий практически означает, что он будет поставлен перед фактом принятия решения: реструктуризация или не согласие.

По истечению 10 дней торги по облигациям прекращаются. Теперь у держателей этих облигаций остаётся лишь один шанс вернуть свои деньги: через суд.

2.2. Отрицательные варианты развития событий

Подать заявление в суд. В досудебном порядке можно отправить иск эмитенту, где необходимо отразить:

• Сумму долга.
• Документ от брокера, которая бы подтверждала факт владения облигациями.
• Финансовая выписка с брокерского счёта, где был бы отражен факт отсутствия выплаты.

Если по истечению трёх месяцев в досудебном порядке не было удовлетворено требования держателя облигации, то можно обратиться в суд с исковым заявлением.

Для инициирования процедуры банкротства сумма долга должна превышать 100 000 рублей. Такое заявление чаще всего организуют крупные держатели долга. Рядовому инвестору нет смысла заниматься этим. Достаточно просто подать заявление в суд. Ознакомиться со своими правами можно в ст. 134 «Очередность удовлетворения требований кредиторов».

Спустя длительное время после реализации имущества эмитента, инвестор в праве рассчитывать на часть компенсации. Но как показывает практика, эта сумма редко превышает 20% от требуемой. Такой маленький процент возврата связан с тем, что сначала удовлетворяются другие кредиторы и издержки. Порядок расходов следующий:

1. Судебные расходы;
2. Оплата труда сотрудников;
3. Эксплуатационные платежи;

Но это ещё не всё. Далее идут по очереди

1. Обязательства перед государством (налоги, взносы в страховые фонды);
2. Банки, которые выдали компании кредиты под залог имущества;

И лишь теперь очередь доходит до держателей облигаций.

Акции голубых фишек. Что это?

Голубые фишки – это наиболее привлекательные с инвестиционной точки зрения бумаги. Компании-эмитенты данных акций имеют наибольшую капитализацию, они очень популярны и долгое время демонстрируют очень стабильные показатели. Голубые фишки имеют следующие показатели:

• Высокий уровень ликвидности
• Низкий спред
• Умеренная волатильность
• Высокие объёмы торговли

Стоит понять, что в этом вопросе всё очень условно. Не существует явного устойчивого параметра, по которым можно отнести акцию в ту или иную группу. Если мы говорим про голубые фишки США, то здесь есть очень много ярких представителей, например: Apple, Coca-Cola, Microsoft, IBM, Google и много других. Например, тот же Dow Jones полностью состоит их акций, которые являются голубыми фишками США.

Читать – Инвестиции в IPO

Голубые фишки Российского рынка тоже присутствуют, но в этом вопросе наш отечественный рынок отстаёт от европейского рынка и рынка США. Наш фондовый рынок принято относить к категории развивающихся, и список наиболее ликвидных акций здесь не настолько обширен, например:

Газпром, Сбербанк, Лукойл, Новатек, Сургутнефтегах, Роснефть, ВТБ, Северсталь, Магнит и Ростелеком. По сути дела, это все акции на нашем рынке, которые мы можем называть голубыми фишками Российского рынка.

На долю всех озвученных мною акций приходится свыше 80% всего объёма торговли на ММВБ.

Очень высокий уровень ликвидности голубых фишек можно объяснить достаточно большим количеством акций, находящихся на рынке, и при этом стоит брать в учёт высокую надёжность компании-эмитента. Всё это обуславливает достаточно высокий интерес к данным акциям со стороны потенциальных инвесторов.

Достаточно высокая активность торгов напрямую обуславливает вполне себе низкий уровень спреда. К примеру, разница между покупкой и продажей Газпрома составляет всего лишь 0,7%. Я думаю, вы поняли, что именно поэтому акции голубых фишек являются очень привлекательными для спекулянтов.

Видео

Большое количество сделок по данным акциям объясняет и их умеренную волатильность, а иногда, и очень низкую. Вряд ли по голубым фишкам вы увидите, что стоимость изменилась более, чем на 3-5%. Нет, конечно, бывают моменты, когда даже голубые фишки в рамках одного дня могут очень сильно меняться в стоимости. Свежи в памяти моменты кризисного 2008 года, когда даже самые ликвидные акции рушились, теряя в стоимости по 20% за день.

Это в своё время стало причиной, когда неоднократно останавливались торги на бирже. Тем не менее, это нетипичное поведение голубых фишек, и подобное происходит достаточно редко. Изменение цены за один день по такого рода акциям редко превышает 5%.

Видите ли, такая невысокая волатильность часто не даёт спекулянтам зарабатывать много в сжатые сроки, но при этом и минимизируются потенциальные риски.

Акции голубых фишек, имея высокую ликвидности и узкий спред, позволяют достигать наиболее привлекательного соотношения прибыли к риску.

Список голубых фишек мира

1. Россия

Российские голубые фишки (в старом варианте — голубые фишки ММВБ) оцениваются и отбираются на Московской бирже раз в квартал, которая публикует список на своем сайте  во вкладке «База расчета». В него на данный момент входят 15 наиболее известных и доходных публичных компаний России:

Ожидаемо котировки индекса RTSSTD практически полностью совпадают с индексом Мосбиржи, так как в последнем вес голубых фишек очень высок:

Голубые фишки российского фондового рынка

Эти компании представляют следующие сектора российской экономики:

• добыча и переработка полезных ископаемых (9 ед. – 69,07%)
• банковский (2 ед. – 18,64%)
• телекоммуникационный (2 ед. — 6,75%)
• торговый (2 ед. — 5,54%).

В прошлом квартале в этот список входила также «Московская биржа», а в прошлом году – «Интер РАО» и «Ростелеком».

С момента начала составления индекса топовые предприятия российского рынка по структуре изменились незначительно. В 2009 г. в этот список входили 11 компаний: «Северсталь», «Газпром», «Норильский никель», «Лукойл», «Полюс Золото», «Роснефть», «Сбербанк», «Сургутнефтегаз», «Татнефть», «Уралкалий» и «ВТБ».

Этот состав лишь немного отличается от сегодняшнего, хотя доля компаний по добыче и переработке полезных ископаемых 10 лет назад была выше и составляла 84,1%. В данный момент капитализация российских голубых фишек составляет почти 8.4 трлн. рублей.

Дивиденды голубых фишек ММВБ

Дивиденды российских голубых фишек можно посмотреть на сайте , выбрав в меню справа соответствующую опцию. Правда не факт, что она будет доступна в новом дизайне сайта. Для дивидендов и дат по отдельным российским компаниям есть другие ресурсы, например .

Актуальные значения дивидендов показывают, что компании этого ранга можно рассматривать как альтернативу банковским депозитам — хотя, конечно, нужно учесть налог на дивиденды в размере 13% и тот факт, что котировки любой акции могут как расти, так и снижаться. Порой очень резко.

2. США

Список голубых фишек США

Посмотреть полный и актуальный состав индекса, включая долю каждой компании, можно например на сайте etf.com, забив туда отслеживающий индекс биржевой фонд SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA).

Из-за большой капитализации к голубым фишкам США также можно отнести компании Amazon и Alphabet Inc. (Google). Капитализация американских голубых фишек в десятки раз превышает капитализацию российских.

В англоязычном мире используется термин «Blue chips», который имеет такое же значение и происхождение.

В США на Нью-Йоркской фондовой бирже в 1960-1980-х годах для обозначения ценных бумаг 50 наиболее популярных компаний применялось другое название – «Nifty Fifty» (в вольном переводе – «классные 50»).

Американские компании из списка «Nifty Fifty» 1970-х годов

P.S. После обвала фондового рынка в середине 1970-х голубые фишки стали для многих синонимом спекулятивной игры — хотя в Индии до сих пор существует одноименный индекс NIFTY 50, включающий в себя национальные топовые корпорации. Подобный обвал повторился и в начале 2000-х и получил название «пузырь доткомов«. Дивидендная доходность американских голубых фишек около 2-3% годовых.

3. Европа

Euro Stoxx 50 индексирует 50 акций крупнейших компаний из 11 ведущих стран еврозоны. Рынок голубых фишек Европы представлен компаниями разнообразных отраслей экономики: банковская и страховая деятельность, пищевая и химическая промышленность, телекоммуникации, строительство, недвижимость, СМИ, автомобилестроение и др.

Европейские голубые фишки

Отследить актуальный полный состав европейских голубых фишек можно либо на , либо найдя на фонд SPDR EURO STOXX 50 ETF (FEZ). Рыночная капитализация входящих в индекс компаний в данный момент находится в диапазоне от 2.5 до 18 трлн. рублей.

4. Япония

Индекс TOPIX Core 30 японских голубых фишек включает 30 наиболее доходных и капитализированных компаний Токийской фондовой биржи. Торговля голубыми фишками Японии представлена автомобильными гигантами, промышленными, финансовыми, фармацевтическими и информационно-коммуникационными корпорациями.

Список голубых фишек Японии

Список компаний из индекса можно найти здесь: .

5. Китай

На Шанхайской фондовой бирже среди множества индексов представлен SSE 50 Index, в котором учитываются результаты торгов 50 самых ликвидных компаний Китая из разных секторов экономики: сельскохозяйственного и пищевого производства, легкой промышленности и автомобилестроения, химической и нефтеперерабатывающей отраслей, банковского и страхового сектора и др. Это и есть голубые фишки китайских компаний. Финансовую систему Китая я рассматривал здесь.

Актуальный список всех 50 компаний есть тут: .

«НОВАТЭК»

• Цена 1 декабря 2014 года: 478 руб.
• Цена 1 декабря 2019 года: 1 258.4 руб.
• Доходность за пять лет: +163.26%
• Купить акции «НОВАТЭК»

«НОВАТЭК» – газовая компания и один из главных производителей природного газа в РФ. Она разведывает, добывает, перерабатывает и продаёт природный газ и жидкий углерод. Основное место добычи – Ямало-Ненецкий Автономный Округ.

«НОВАТЭК» занимает второе место в мире по доказанным запасам газа и седьмое – по добыче газа среди других публичных компаний.

Основатель компании и председатель правления – Леонид Михельсон (№1 в рейтинге богатейших бизнесменов России 2019, по версии Forbes)

«ИнтерРАО»

Энергетический холдинг «ИнтерРАО» расширяет объёмы производства и улучшает дивидендный портфель. Поэтому акции этой компании перспективны для приобретения. Лучше всего покупать их на коррекциях, сейчас же стоимость акции – 5,1 рубль, против 4,6 рублей в аналогичный период прошлого года.

Итак, мы рассмотрели котировки основных голубых фишек. Чтобы принять взвешенное решение о покупке, не довольствуйтесь лишь поверхностной информацией. Внимательно изучайте отчётность, графики и всю доступную документацию. Так вы станете успешным инвестором, и сможете получать хорошую прибыль.

Больше о финансовых рынках и трейдинге – в нашем блоге.

Доходность голубых фишек

Сказать, какая именно доходность голубых фишек российского фондового рынка, очень сложно. Дело в том, что официальных «голубых фишек» в России 15 штук. И делать аналитику по каждой из них – за границами данного материала.

Поэтому сделаем проще – обратимся к индексу голубых фишек Мосбиржи – MOEXBC. Если мы посмотрим на него в перспективе нескольких лет, то увидим, что рост достаточно внушителен.

А вот еще интересная статья:  Какие акции выбрать: привилегированные или обыкновенные?

Например, за 2019 год индекс вырос на 27,51%, а за последние 5 лет – и вовсе на 95,08%, т.е. вырос почти в 2 раза. Вот и высчитывайте среднегодовую доходность – около 19%.

Важно: расчет дан с учетом реинвестирования дивидендов, т.е. вложением полученных дивов в те же самые акции

Естественно, что разные акции в индексе растут по-разному. Например, за 5 лет Сбербанк вырос на 370%, а Алроса – всего на 34%. Магнит за это время и вовсе показал отрицательную доходность, рухнув с 13000 до 3800 рублей, т.е. на 69%. Так что нельзя сказать, что купив голубую фишку, вы гарантировано получите свои 19% годовых.

Список голубых фишек 2019—2020

Каждая страна имеет свой список. Он включает компании первого эшелона, торгуемые на национальных биржах. Рассмотрим основные мировые рынки подробней.

Россия (Мосбиржа)

Официального определения понятию «голубые фишки» Мосбиржа не дает. Однако площадка ведет индекс голубых фишек, куда входят акции 15 крупнейших компаний. Раз в квартал список обновляется в зависимости от ликвидности ценных бумаг.

На данный момент в индекс голубых фишек Московской биржи входят акции следующих компаний:

1. Алроса (ALRS).
2. Северсталь (CHMF).
3. X5 Retail Group (FIVE).
4. Газпром (GAZP).
5. Норникель (GMKN).
6. Лукойл (LKOH).
7. Магнит (MGNT).
8. МТС (MTSS).
9. Новатэк (NVTK).
10. Роснефть (ROSN).
11. Сбербанк (SBER).
12. Сургутнефтегаз (SNGS).
13. Татнефть (TATN).
14. Банк ВТБ (VTBR).
15. Яндекс (YNDX).

Наибольший вес в индексе имеют 3 компании: Газпром (15,37%), Лукойл (18,86%), Сбербанк (17,62%). Наименьший — ВТБ (1,55%), Северсталь (1,91%).

США

В список голубых фишек США входят 30 компаний из индекса Dow Jones Industrial Average. Среди них представители:

• банковской сферы (JPMorgan, GoldmanSachs);
• высокотехнологичного производства (Boeing, Apple);
• ритейла (Wallmart);
• прочих отраслей экономики.

Из 30 участников лишь 3 имеют отрицательную динамику курса за последние три года: Walgreens Boots Alliance Inc., Exxon Mobil Corp. и IBM.

Американские компании из списка niftyfifty 1970-х годов

В список niftyfifty (классные пятьдесят) входили наиболее ликвидные и доходные акции, торгующиеся на Нью-Йоркской фондовой бирже. В этом неофициальном рейтинге были представлены 50 известных на весь мир корпораций: Coca-ColaCompany, PepsiCo, Procter&Gamble, IBM, Johnson&Johnson и др. Большинство из них и сегодня относятся к голубым фишкам американского рынка.

Европа

50 крупнейших компаний Еврозоны входят в индекс EuroStoxx 50. Эти акции и принято считать голубыми фишками в Европе. К ним относятся такие компании, как Siemens, Nokia, BMW, Airbus, Adidas. Капитализация каждой из них начинается от 2 трлн. руб.

Япония

Голубые фишки японского фондового рынка входят в состав индекса TOPIXCore 30. Многие из представленных в нем корпораций знакомы даже далеким от фондовых бирж людям. Например, к голубым фишкам Японии относятся Sony, Hitachi, Honda Motor, Canon, Nissan Motor и др. Продукцию гигантов можно приобрести в том числе в РФ.

50 самых ликвидных компаний Шанхайской фондовой биржи образуют индекс SSE 50. В него входят Bankof Beijing, SAIC Motor, Yili Group, Daqin Railway и др. И хотя они не на слуху, рыночная капитализация компаний из этого рейтинга составляет от 36,828 млрд. р. (China Hi-Tech Group) до 11,667 трлн. р. (Kweichow Moutai).

Основные характеристики голубых фишек

На рынке ценных бумаг принято делить акции и облигации на бумаги «первого эшелона», «второго эшелона» и т.д. Чем выше ранг эшелона, тем менее ликвидны акции. Общую статью о рынке ценных бумаг смотрите здесь. Второй эшелон ценных бумаг рассмотрен тут.

Голубые фишки — это ценные бумаги «первого эшелона» и соответствующие им компании

Несмотря на отсутствие точных показателей, по которым можно охарактеризовать акции фирмы «blue chips», специалисты выделяют общие для них признаки и требования:

Высокая ликвидность

Инвестору важно знать, насколько быстро он сможет продать свои активы по рыночной цене. Быстрота определяет высокую ликвидность и одновременно малую разницу цен между спросом и предложением (спред)

Если график котировок голубой фишки показывает 100 рублей, то инвестор может продать свои акции, получив лишь на несколько копеек меньше

Сама операция потребует не более несколько минут, что особенно важно для спекулятивных операций, нацеленных на получение дохода в краткосрочный период. На биржах для повышения ликвидности и уменьшения спреда присутствуют маркетмейкеры

Средний спред для голубых фишек находится в примерном диапазоне 0.01-0.1% от цены акции.

Не случайно «продажу без покрытия» (короткие продажи без фактического владения продуктом на момент заключения сделки) брокеры обычно разрешают трейдерам только на торгах топовыми акциями.

Большой объем ежедневных торгов

Привлекательные инвестиционные бумаги формируют значительные объемы биржевых торгов. Рынок голубых фишек может составлять 80% всего торгового объема рынка.

Высокий коэффициент free-float

Доля ценных бумаг в свободном рыночном обращении для топовых компаний может превышать 90%. К free-float относятся акции инвесторов, за исключением основателей компании, высшего менеджмента, государства. Эти акции свободно перепродаются на бирже, они легко доступны обычным покупателям и спекулянтам. Высокая доля  free-float свидетельствует об открытости фирмы потенциальным и реальным инвесторам и ее высокой ликвидности. У российских голубых фишек, однако, этот показатель ниже, чем в развитых странах.

Значительная рыночная капитализация

Так, рыночная капитализация Сбербанка на октябрь 2018 года составляет около 3.9 трлн. рублей, а рыночная стоимость Apple в начале августа составила 1 трлн. долларов, что в 1,6 раза больше капитализации всего российского фондового рынка. Отсюда видно, что рынок голубых фишек может сильно разниться по капитализации в разных странах. Общая стоимость ценных бумаг на рынке определяет стоимость всего предприятия, устойчивость и весомость его бизнеса в национальной и международной экономике.

Регулярная выплата причитающихся доходов

Топовые компании позволяют их владельцам получать систематическую прибыль в виде дивидендов. Невыплата дивидендов возможна только по решению общего собрания акционеров для проведения дополнительной капитализации.

Прозрачность финансовой отчетности

Компании-эмитенты публикуют подробную информацию о своей деятельности для инвесторов и заверяют ее у авторитетных аудиторских компаний, как правило, из числа Big Four. Например, аудитором Сбербанка является компания PwC (АО «ПрайсвотерхаусКуперс Аудит»).

Сравнение ценных бумаг по основным рыночным характеристикам

Параметр	«Первый эшелон»	«Второй эшелон»	«Третий эшелон»
Ликвидность	высокая	относительно низкая	очень низкая
Спред	узкий (до 2%)	широкий (2-5%)	очень широкий (более 5%)
Волатильность	низкая (до 5%)	высокая (5-10%)	очень высокая (более 10%)
Коэффициент free-float	высокий (до 100%)	средний (10-30%)	низкий (5-10%)
Объем торгов	высокий	средний	низкий
Риск	низкий	средний	высокий
Доходность и ее динамика	соответствует рынку	в кризис ниже рынка, на подъеме — выше	очень изменчивая
Интерес для инвесторов	высокий, подходит активным и пассивным инвесторам	средний, для профессионалов,       спекулянтов и активных инвесторов	низкий, для профессионалов, спекулянтов и активных инвесторов

Список лидеров российского фондового рынка 2019

Основная часть рейтинга отечественного фондового рынка – производственные и сырьевые предприятия, финансовые компании, федеральные розничные сети и поставщики востребованных услуг.

Список действующих голубых фишек российского фондового рынка 2019 года, формирующих первый эшелон:

1. АО Магнит.
2. Ростелеком, МТС, АФК Система, Россети.
3. ВТБ, Сбербанк, Яндекс, Московская биржа.
4. Новатэк, Газпром, а также Сургутнефтегаз.
5. Лукойл, Роснефть, Транснефть, Татнефть, НМЛК, Башнефть.
6. Норникель, Уралкалий, Северсталь, Мечел, Мосэнерго, Русгидро.
7. Акрон, Интер РАО, АО Алроса.

Индекс голубых фишек ММВБ формирует ежедневно, по данным 15 предприятий.

О книге У.Бернстайна «Разумное распределение активов»

К большому сожалению, литературы, посвященной долгосрочным инвестициям, на русском языке очень мало и поэтому книга «Разумное распределение активов» У. Бернстайна представляет собой особую ценность. Человек, который сталкивается с темой инвестиций впервые, найдет в книге немало новых терминов. Несмотря на это, книга читается без каких-либо сложностей, так как автор буквально «на пальцах» и с юмором раскрывает секреты инвестирования, не скупясь на примеры. Не стоит стараться прочитать все за один день, к этому сам автор призывает, да и я с этим соглашусь, так как для человека, который ранее с подобной литературой не сталкивался, новой информации будет чересчур много.

В конце каждой главы подводятся промежуточные итоги. Это позволяет лучше усваивать прочитанный материал и более вдумчиво отнестись к материалу.

Книга Бернстайна выделяется среди аналогов еще и серьезным подходом к обоснованию правильности выбора метода распределения активов для пассивного инвестора. В этом плане он очень серьезно дополняет классику жанра долгосрочных инвестиций Бенджамина Грэхема «Разумный инвестор» . Грэхем писал свой труд в условиях, когда еще не был известен подход, разработанный Г. Марковицем и вылившийся для него в Нобелевскую премию в начале 90х. Поэтому после прочтения Бернстайна часть «Разумного инвестора», посвященная пассивным инвестициям, может даже показаться несколько примитивной. Задача, которую Бернстайн, на мой взгляд, решил просто блестяще, это без «влезания» в глубокую математику Марковица достаточно убедительно на простых примерах и исторических данных показать преимущества его метода.

Сам же Бернстайн своей книгой только приоткрывает интереснейший мир Портфельных инвестиций. Например, на сайте У.Бернстайна можно найти гораздо более серьезные с точки зрения математики и финансов материалы.

Основные мысли, которые я для себя подчеркнул после прочтения книги:

• Составить «идеальный» портфель невозможно. Конечно, в наших силах определить самые прибыльные активы за разные промежутки времени, но никто не может гарантировать, что они снова будут самыми выгодными и в дальнейшем;
• На практике портфели, лежашие на эффективной границе, мало пригодны для использования. Сама эффективная граница служит лишь как ориентир для соотношения доходности и риска.
• Периодически необходимо приводить активы своего портфеля к исходным соотношениям (восстановление баланса приводит к увеличению доходности портфеля). Ребалансировку можно назвать единственным «бесплатным завтраком» портфельного инвестора.

Есть несколько путей к составлению своего инвестиционного портфеля:

А) Использование типового портфеля

– Можно взять портфель, состоящий из стандартных соотношений активов, предлагаемый У. Бернстайном (есть масса других вариантов в Интернете). Но при этом все равно нужно его подстроить под себя и учесть, когда планируется совершение крупных покупок, поскольку они сильно влияют как на само соотношение активов, так и на само наличие определенных активов в портфеле. Основные идеи на этом направлении может подсказать статья 4 простых правила распределения активов в портфеле.

Минусом использования типовых портфелей является сложность в «индивидуализации» типовых портфелей. Каждый портфель должен соответствовать финансовым целям инвестора и учитывать его толерантность к риску. Без специальных навыков эти особенности учесть довольно сложно. В любом случае даже использование типового портфеля без каких-либо изменений, как правило, дает очень неплохие результаты. К сожалению, несмотря на общедоступность информации о Современной теории портфеля, большинство инвесторов стремятся обыграть рынок и в результате имеют результаты заметно худшие чем средний портфельный инвестор.

Б) Прохождение обучения с целью научиться самостоятельно выбирать активы их долю в своем портфеле

В) Заказ портфеля у консультанта

-Большими плюсами данного подхода являются колоссальная экономия своего времени и то, что полученное в результате распределение активов в портфеле будет отвечать вашим индивидуальным требованиям и толерантности к риску. Кроме того, консультант может оказывать помощь в регулярной проверке портфеля на предмет соответствия финансовым целям (ведь они иногда меняются) и ситуации на рынках (появление новых интересных инструментов, возможностей и т.п.).