Что такое акционерный инвестиционный фонд?

Интересный факт!

Инвестиции в компании, производящие продукты, одежду и товары первой необходимости, приносят большую прибыль, чем инвестирование в высокотехнологичные компании.

Проверьте свои знания, выбрав один из вариантов ответов

А как вы считаете кто больше инвестирует в криптовалюту мужжчины или женщины?

Мужчины

Женщины

По результатам независимых исследований портрет биткоин-инвестора выглядит
следующим образом: 85 процентов инвесторов это мужчины, 15 процентов женщины. Не
смотря на то что женщин в инвестировании не много, их присутствие в отрасли
постоянно растет.Более подробно вы можете прочесть в публикации:Кто покупает Биткоины и зачем

Куда и как инвестируют

Прямое инвестирование имеет целью приобрести акции компании, причем приобретаемая их часть должна быть контрольным пакетом. Таким образом, инвестируемая фирма переходит под контроль фонда прямых инвестиций. Для этого распространено создание фондов, специализирующихся именно в данном направлении деятельности.

Организации, занимающиеся прямым инвестированием, направляя свою деятельность на воплощение в жизнь наиболее значимых направлений экономики страны, являются посредниками между компаниями, нуждающимися в финансовых средствах для развития либо реализации определенного крупномасштабного проекта, и компаниями, желающими предоставить денежные средства в нужном количестве. Данная связь обуславливает востребованность прямого инвестирования в современных условиях.

По своей сути, фонды прямых инвестиций предельно схожи по деятельности с венчурными фондами. Их сближает инвестирование компаний непубличного характера, проведение финансирования посредством эмиссии ценных бумаг, последующая их продажа и получение запланированной прибыли. Несмотря на тождественность, фонды прямых инвестиций регламентируются более строго и имеют ряд установленных признаков ограничительного характера.

Рассматривая различия, в рамках указанных фондов можно отметить следующие моменты:

Фонды прямых инвестиций занимаются финансированием акционерных обществ любого типа посредством покупки акций, которые выпущены дополнительно, а венчурные фонды, вместе с тем, правомерно могут вливать финансовые средства в организации с другими формами хозяйствования.

Таким образом, компания, финансируемая при помощи фонда прямого развития, получает денежные средства за выпуск акций, проведенный дополнительно, и переходит под управление фонда. Руководство действиями акционерного общества осуществляется администрированием посредством совета директоров, главной их задачей при этом становится увеличение в разы капитализации приобретенного акционерного общества.

В отличие от венчурных, занимающихся также финансированием начинающих компаний, фонды, занимающиеся прямыми инвестициями, имеют своей целью проведение финансовых вливаний в развитые и долгое время функционирующие организации. Главным образом, таковыми признаются компании с выработанными связями и технологиями, которые при этом испытывают дефицит финансовых средств для своего расширения. При этом, проводя прямые инвестиции, фондам не разрешено являться учредителями и принимать участие в первоначальном размещении ценных бумаг. Данные требования делают возможным только финансирование существующих, а не создающихся компаний.

Фонды прямых инвестиций ставят целью приобретение у объекта инвестирования контролирующего пакета акций, получения контроля над ним. При этом руководство над объектом переходит к лицам, управляющим самим фондом. Венчурные фонды не принимают участие в прямом руководстве инвестируемой ими компанией, а приобретаемый пакет акций не превышает четверти всего его объема, но при этом фонд имеет право блокирования решений, принимаемых руководством компании.

Обозначенные схемы финансирования не являются жесткими, и поэтому существуют фонды обоих видов, которые не стараются ограничиваться данными установками.

При проведении прямого инвестирования фонды, принимая решение о вложении финансовых средств в ту или иную организацию, обязаны рассматривать пути выхода из нее в будущем. Такими путями могут являться IPO, MBO, а также продажа принадлежащего фонду пакета акций.

Отличия организаций фондов

Кроме наличия паевых инвестиций, ФПИ часто сравнивают с различными венчурными инвестициями. Такая тенденция для российских фондов сформировалась на фоне того, что присутствует определённое сходство в принципах отбора подходящего объекта инвестиций, уровне доходности, а также оргструктуре. Но даже в этом случае присутствуют незначительные отличия:

1. Представители российских РФПИ избегают покупки бумаг тех предприятий, которые были основаны недавно. Основное предпочтение фондом отдаётся структурам, которые приняли решение докапитализироваться, будучи давними участниками рынка. Они должны обладать обширной базой клиентов и устоявшейся оргструктурой. А вот фонды венчурные объединения весьма активно вкладывают свои сбережения в новые бизнес-планы. Начинающие российские предприниматели обязательно должны учитывать этот пункт.
2. Фонды инвестиций венчурных типов вправе совмещать место учредителей предприятия, акции которой активно покупаются. Они могут приобретать ЦБ первичного выпуска. Пайщикам РФПИ такой подход к работе категорически запрещён. Руководство может покупать ЦБ только из допэмиссий.
3. Практика показывает, что для венчурных целей характерны довольно скромные суммы, которые не позволяют влиять на правление инвестициями РФПИ. По российским законодательным нормам организация должна иметь личное представляющее лицо в совете директоров или же приобрести контрольный пакет бумаг.

Как вложить деньги в инвестиционный фонд: сравнение доходности

Работа с инвестиционными фондами интересна, как для начинающих инвесторов, так и для профессионалов с большими объемами свободного капитала для инвестирования.

Главные особенности фондов:

• Диверсификация рисков. Управляющие фондами подбирают инвестиционные проекты с учетом волатильности каждого: более рисковые ценные бумаги или проекты нивелируются участием в портфеле консервативных инструментов.
• Высокие инвестиционные возможности. Многие инвесторы не в состоянии приобрести большой пакет акций, совокупного капитала фонда достаточно. Таким образом, каждый участник получает возможность работать с любыми инструментами.
• Средствами фонда управляет профессиональный управляющий, которые знает все тонкости грамотного инвестирования. Его доход складывается от комиссии за полученную от работы фонда прибыль. Он напрямую заинтересован в положительном результате.

Участие в разных фондах дает инвесторам множество возможностей. Начать работу фондами доступно каждому желающему. Так, минимальный депозит для начала инвестирования от 1000 рублей. Этой суммы достаточно для участия в ОПИФах.

Один из крупнейших российских брокеров, Открытие брокер, предлагает участие в ПИФ «Глобальные инвестиции», минимальная сумма для вхождения в проект от 1000 рублей. Рекомендуемый срок участия от 3 лет. Показанная доходность за год – 68% годовых. Средний риск и работа с иностранными инструментами.

Сбер Предлагает участие в проекте с низкими рисками: «Сбер – Фонд облигаций «Илья Муромец». Участие в ОПИФе для покупки пая от 1000 рублей.

Проект считается отличной альтернативой банковским депозитам, так как предлагает работу с ОФЗ и облигациями, выпускаемыми крупнейшими компаниями, работающих в наиболее стабильных секторах экономики. Доходность ПИФа составляет 24,11% годовых за последние 3 года.

Как вложить деньги в инвестиционный фонд: сравнение доходности

Как создать инвестиционный фонд

Разобравшись в тонкостях самой терминологии, можно приступать к разработке концепции создания фонда прямых инвестиций. Как и любой финансовый проект, задача несет в себе определенные риски.

С чего начать: выбор ниши

Главенствующим решением перед созданием фонда прямых инвестиций станет выбор сферы, в которую учредители фонда будут готовы вложить собственные финансы

Лучше всего обратить внимание, еще до формального документального подтверждения регистрации, на популярные на данный момент направления. Только профессионал сможет оценить риски, найти слабые и сильные стороны определенной сферы или предприятия, создать программу реструктуризации, внести коррективы в работу

Основатель фонда, он же генеральный директор, должен сотрудничать с инвестиционным консультантом – профессионалом, занимающимся операциям с акциями не публичных компаний. Как правило, инвестиционный фонд управляет несколькими проектами прямого инвестирования сроком в 10 лет. Каждые 3-5 лет необходимо создавать новые проекты по мере полного финансирования существующих.

Чаще всего фонды прямого инвестирования вкладывают финансы в портфельные компании – объект осуществления деятельности фонда с целью получения доли или полного пакета акций. Таким образом, риск минимизируется, а возможность получения быстрой и высокой прибыли возрастает.

Концепция создания ФПИ

В целом формат регистрации выглядит следующим образом:

1. Регистрация фонда в ФСФР ЦБ. Необходимо предоставить персональные данные учредителей, заявление и Правила доверительного управления. Срок на рассмотрение не более 30 дней.
2. Утверждение регламента фонда. Сюда входят признание участников квалифицированными инвесторами, внутренний учет имущества, учетная политика, фиксация стоимости активов ПИФ и регламент регулирования прав голосов акционеров.
3. Прохождение аккредитации квалифицированных инвесторов. Необходим только в случае создания ПИФ для таких лиц.
4. Открытие счета. Данная операция производится сразу после подачи все документов и регистрации в ФСФР ЦБ. Без счета депо запрещено принимать средства от инвесторов.
5. Открытие транзитного, текущего, расчетного и лицевых счетов для каждого покупателя паев.
6. Завершающий этап формирования – включение внесенных активов после оплаты инвесторами.
7. Регламент выдачи инвесторам-вкладчикам паев.
8. Передача данных об изменении правил доверительного управления в СФР ЦБ РФ.
9. Государственная регистрация.

Кажется, что процедура регистрации этого бизнеса не сложная. К тому же от государства прямые инвесторы не просят финансирования. То есть являются частными вкладчиками. Далее к инвестированию могут быть привлечены коммерческие банки, сторонние организации. Для фонда прямых инвестиций закрытого типа это редкость, но ради долгосрочных инвестиций такое допускается.

Узнать о том как работает фонд прямых инвестиций, вы можете из видео:

Государственное регулирование АИФ в России и за рубежом

Акционерные инвестиционные фонды распоряжаются средствами вкладчиков – организаций и граждан. Для защиты интересов последних российское законодательство устанавливает ряд требований к АИФ (ст. 3 ФЗ-156).

1. Объем собственных средств организации не должен быть меньше лимита, установленного Банком России.
2. Вкладчиками фонда не могут быть регистраторы, аудиторы, депозитарии, а также оценщики, которые обслуживают АИФ по договору.
3. Имущество делится на две больше группы: средства для инвестирования и капитал для функционирования фонда.
4. Резервы, выделенные для вложения в ценные бумаги, и активы передаются на управление специализированной организации (СА).
5. АИФ открывает в банке сегрегированный счет для проведения финансовых операций, доступ к которому на правах доверительного управления имеет СА.

Акционерный фонд, который соответствует всем перечисленным выше требованиям, получает лицензию ЦБ РФ – единственное законное основание для деятельности. Банк России – это тот государственный орган, в ведение которого передано регулирование и надзор за АИФ.

Табл. 2. Регулирование АИФ в России, США, Европе

Страна	Основной нормативно-правовой акт	Орган регулирования и надзора
Россия	Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»	Банк России
США	Закон об инвестиционных компаниях, 1940	Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовым биржам
Европейский союз	Директива № 2004/39/ЕС	Европейского управление по надзору за рынком ценных бумаг

1. В Соединенных Штатах основой регулирования деятельности таких структур выступает Закон об инвестиционных компаниях (Investment Company Act, 1940), а центральным надзорным органом является Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовым биржам (SEC).
2. В европейских странах основу правового регулирования акционерных фондов образует Директива № 2004/39/ЕС Европейского парламента и Совета Европейского Союза «О финансовых рынках» (Directive 2004/39/EC of the European Parliament and of the Council of 21 April 2004), надзорные же функции находятся в ведении Европейского управления по надзору за рынком ценных бумаг.

Сложно ли создать инвестиционный фонд?

Создание инвестиционного фонда в чем-то похоже на создание банка или другого финансового института. Его регулирует государство, что означает, что оно подтверждает, что фондом управляют квалифицированные профессионалы, которые никогда не допустят мошенничества. В этом случае вкладчик чувствует себя максимально комфортно: он не лишится вложенных денег.

Регистрация инвестиционного фонда за пределами России и в ее границах – две разных процедуры. В России обычно под фондом понимается не юридическое лицо, а просто объединение финансов, при этом фонд может быть и с иностранными инвестициями. Конечно, и в России, и за рубежом к инвестиционной компании необходимо добавить управляющую компанию, существующую или открыть новую, а сама деятельность подлежит лицензированию.

Создание инвестиционной компании или фонда на Кипре, Мальте, в Андорре, Люксембурге, Лихтенштейне, Швейцарии, ОАЭ, БВО (BVI), на Каймановых островах или, скажем, в Казахстане и других странах – это создание полноценной организации: она будет являться юридическим лицом со всеми необходимыми разрешениями на финансово-инвестиционную деятельность. Часто в качестве места регистрации выбирают офшорные юрисдикции, где процедуры регистрации упрощены, а налогообложение отсутствует. Обычная офшорная компания, получив соответствующую лицензию, может превратиться в офшорный инвестиционный фонд буквально за несколько месяцев.

Основные юрисдикции для регистрации фондов – следующие: самые простые в регистрации и относительно недорогие инвестиционные фонды – на BVI; немного дороже и сложнее в организации фонды на Каймановых островах; наибольшие требования предъявляются, естественно, в Европе, к фондам в Лихтенштейне или Люксембурге.

Основная проблема создания инвестиционного фонда за рубежом — в достаточно высоких требованиях к ключевым фигурам и высоких расходах: помимо собственно фонда необходимо привлечь управляющую компанией, которая тоже подлежит обязательному лицензированию.

Мы нашли выход обойти эти требования: законы некоторых стран предусматривают упрощённые процедуры лицензирования, если компания удовлетворяет некоторым дополнительным условиям, а набор инвестиционных инструментов ограничен. Эти условия устраивают большинство наших клиентов,а предлагаемые нами решения, в том числе, комбинация в одной структуре разных юрисдикций, являются во многом уникальными.

Как привлекаются денежные средства

Основная цель деятельности фонда – привлечение и вложение средств для получения прибыли в средне- и долгосрочной перспективе (порядка 5-10 лет). Фонд прямых инвестиций в России направляет финансы 3 путями:

• прямое вложение в производство с заключением соответствующего договора о разделении прибыли;
• покупка достаточно большого пакета акций предприятия;
• приобретение ассоциации (консорциума) подобных фирм, которые инвестируют на рынке меньшие средства.

По сути, они работают точно также, как и венчурные фонды. Однако в отличие от них прямые вложения не совершаются в стартап, т.е. в компанию, которая хотя и имеет хорошие перспективы, но появилась на рынке сравнительно недавно (несколько лет или месяцев назад). К тому же у прямого инвестирования есть и ряд других особенностей, которые можно представить в виде такого списка отличий:

1. Требования к компаниям заметно жестче, поскольку фонд обычно вкладывает большие средства.
2. Инвестиции можно вкладывать исключительно в акционерные общества – как открытые, так и закрытые. Вложения в общества с ограниченной ответственностью, а также в индивидуальных предпринимателей не практикуются.
3. На законодательном уровне инвесторам запрещается одновременно выступать учредителем той или иной фирмы. То есть нельзя вкладывать деньги в нее и иметь долю в уставном капитале одновременно.
4. Наконец, в качестве инвесторов в основном выступают крупные игроки со средними и большими портфелями (порядка 50-100 миллионов $ и более). Это могут быть коммерческие пенсионные фонды, хедж-фонды и другие подобные организации.

Поэтому можно сказать, что фонд прямых инвестиций представляет собой группу экспертов, которая привлекает и умело распоряжается средствами вкладчиков. В качестве партнеров выступают преимущественно институциональные инвесторы, располагающие значительными активами, которые они готовы вложить для получения прибыли в среднесрочной перспективе.

Инвестирование через РФПИ

Учитывая тот факт, что законодательная база у каждого государства имеет свои отличия, существует единое общепринятое правило: инвестиции в официальный российский РФПИ — это покупка минимум 10% УК, представленного в виде допвыпуска фондовых бумаг. Сами представители фонда вправе направлять деньги пайщиков не только напрямую, но и через портфельные схемы. Такая схема активно практикуется на территории США, а также в Западной Европе.

Минимизировать риски можно в том случае, если качественно диверсифицировать инвестиции в ЦБ организаций из разных экономических отраслей. Инновационный подход позволяет экономить средства на собственном экспортном бюро, которое специализируется на контроле и анализе финансовых вкладов.

Наиболее удачное вложение характерно в случае, если выбрать инсайдерский вариант:

Государственный фонд инвестиций

Руководствуясь инициативой органов исполнительной власти, в 2011 году был создан Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ). Его приоритетной целью названо осуществление прямого инвестирования в российские компании, лидирующие в своей области либо показывающие хорошие перспективы для развития.

Также фонд старается привлекать финансовые средства ведущих международных инвесторов, выступая с ними соинвестором, что благоприятно сказывается на общем развитии инвестиционной обстановки в России.

У Российского фонда прямых инвестиций РФПИ в настоящее время лидирующее положение среди фондов суверенного характера, представленных на мировом рынке. В сферу деятельности указанной организации входит привлечение как финансовых, так и стратегических соинвесторов.

Это осуществляется путем идентификации и дальнейшей реализации наиболее выгодных среди имеющихся возможностей. При этом качество и стабильность фонда обеспечены государственным участием.

Завершая, можно сказать, что рынок прямого инвестирования в Российской Федерации отличает положительный и динамичный рост. Наблюдается образование собственных новых фондов, занимающихся прямым инвестированием, на внутренний рынок страны приходят зарубежные организации, повышается интерес к проведению серьезных инвестиционных проектов.

Однако рынок прямых инвестиций не показывает роста в крупных масштабах, что позволило бы динамично развивать внутреннюю экономику страны.

https://youtube.com/watch?v=GcygTOTS7K0

Новости

Пресс-релиз, 13.10.2021

COVID-19

Эффективность однокомпонентной вакцины «Спутник Лайт» (первый компонент вакцины «Спутник V») против Дельта-варианта коронавируса составляет 70% в течение трех месяцев после вакцинации, согласно данным НИЦЭМ им. Н.Ф. Гамалеи

Подробнее

Пресс-релиз, 17.11.2021

Исследование в Беларуси продемонстрировало высокую безопасность и эффективность препарата «Спутник V» против коронавируса 96,3% после вакцинации 1,2 млн человек

Подробнее

Пресс-релиз, 12.11.2021

Предприниматели России и Китая обсудили сотрудничество и новые совместные инвестиционные проекты

Подробнее

Пресс-релиз, 03.11.2021

Исследование в журнале The Lancet подтверждает высокий профиль безопасности однокомпонентной вакцины «Спутник Лайт» и формирование сильного гуморального и клеточного иммунного ответа у серонегативных и серопозитивных лиц

Подробнее

Пресс-релиз, 31.10.2021

Вакцины «Спутник V» и «Спутник Лайт» одобрены в Камбодже

Подробнее

Пресс-релиз, 14.10.2021

Промежуточные результаты исследования в Аргентине с участием более 1 тыс. человек подтверждают, что однокомпонентный препарат «Спутник Лайт» (первый компонент вакцины «Спутник V») является эффективным универсальным бустером для вакцин AstraZeneca, Sinopharm, Moderna и Cansino, безопасен и стимулирует сильный иммунный ответ. Комбинация AstraZeneca/«Спутник Лайт» демонстрирует высокие показатели иммуногенности

Подробнее

Что такое фонд прямых инвестиций?

Фонд прямых инвестиций представляет собой организацию, основной специализацией которой является вложение капитала в уже существующие компании. В международной практике прямыми инвестициями считаются такие капиталовложения, при которых инвестор получает долю в компании, равную не менее 10% её уставного капитала. Поэтому при работе с фондами прямых инвестиций обычно происходит покупка её акций в размере не меньшем, чем 10% от общего числа эмитированных ею бумаг. Сами капиталовложения в среднем осуществляются на срок от 5 до 10 лет, а инвестор получает право непосредственного участия в процессе принятия управленческих решений.

С фондами поддержки бизнеса такого типа обычно работают уже существующие и известные компании, которым просто необходим дополнительный капитал на расширение деятельности. Также к услугам фондов прямых инвестиций прибегают в случае необходимости повышения эффективности компании, зашедшей в тупик, но не обанкротившейся полностью. Интерес фонда в данном случае заключается в том, чтобы вложить деньги в такую компанию, наладить её работу, повысить эффективность, а после продать по более выгодной цене. Именно для этого инвестор должен получить право непосредственно влиять на управление объектом инвестирования, так как это даёт возможность контролировать ход бизнес процессов и снизить риск невозврата вложенных средств.

Фонды прямых инвестиций обычно создаются в форме «ООО» или закрытых паевых фондов. При создании фонда заранее оговаривается срок его действия, круг инвесторов, которые будут вкладывать в него свой капитал, а также состав руководства фонда. Основной задачей управляющего фондом является поиск выгодных объектов для инвестирования, а также привлечение дополнительного капитала в сам фонд. Нередко одна фирма берет под управление сразу несколько фондов поддержки бизнеса, которые ликвидируются и создаются по мере необходимости.

В мире существуют тысячи фондов прямых инвестиций, располагающих более-менее крупным капиталом. Среди наиболее известных стоит вспомнить:

• Texas Pacific Group;
• Kohlberg Kravis Roberts;
• The Carlyle Group;
• The Blackstone Group;
• Bain Capital;
•  CVC Capital Partners;
• Apollo Global Management и др.

Считается, что Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) также является своего рода фондом прямых инвестиций, так как он нередко осуществляет прямые капиталовложения в действующие компании. При содействии ЕБРР регулярно создаются крупные фонды содействия бизнесу, схема работы которых во многом аналогична фондам прямых инвестиций.

Плюсы и минусы

Положительные моменты ИФ:

1. Вкладчики не отслеживают ситуацию на рынке, все действия предоставлены профессионалам.
2. Цена одного пая привлекательна и может составлять всего 1000 рублей.
3. Вложения во многих ПИФах производятся в разные активы, что уменьшает уровень потери средств.
4. Средства инвестиционного фонда не облагаются налогом.
5. Контроль осуществляет государство.

Минусы деятельности инвесткомпаний:

1. При плохом управлении доход не гарантируется.
2. Дополнительно из средств инвестиционного фонда оплачиваются услуги УК.
3. Могут быть наложены ограничения на инвестиции в определенные секторы экономики.

Как работает Инвестиционный фонд?

Фонд самостоятельно выбирает проекты, которые подходят для инвестирования. Так, выступая соинвестором со стороны государства, Инвестиционный фонд вкладывает средства в развитие бизнеса, при этом как минимум 25% данных средств должно поступать от частных инвесторов. Рентабельность инвестируемого проекта должна находиться в пределах 4-11%. Существуют и другие требования, которые мы рассмотрим ниже.

Согласно с действующим положением об Инвестиционном фонде, государственная поддержка проектов предоставляется в следующих формах:

• финансирование разработок документации инвестиционного проекта, а также осуществление софинансирования проекта и последующее оформление права собственности доли проекта в пользу государства;
• направление средств из фонда в уставной капитал финансируемой компании или организации;
• осуществляется предоставление гарантий государства под действующие инвестиционные проекты.

Для того, чтобы центральный инвестиционный фонд мог принять участие в инвестировании на договорных основаниях, коммерческие организации, которые принимают участие в проекте, должны уплатить часть сметной стоимости всего проекта (не менее 25%).

Государственные гарантии, которые предоставляются кредиторам, составляют от 60% общей суммы средств, которая направляется государством для реализации проекта. Гарантии действуют в зависимости от срока действия договора, однако общий срок не может быть дольше 5 лет.

Советы по выбору ИФ

Если вкладчик решил вложить средства в инвестиционный фонд на территории РФ, то необходимо определить параметры и провести действия:

Признаки мошенничества

При выборе инвестиционного фонда в РФ также стоит избегать мошеннических действий. Признаки организации, которой не стоит доверять:

1. Фиксированный доход. Если называется конкретная сумма дохода, стоит обойти инвестиционный фонд стороной. Ни один аналитик не может с точностью утверждать такое, ведь условия ежедневно меняются.
2. «Уникальное предложение». Такая фраза – попытка завладеть сознанием инвестора. На самом деле все структуры, виды и деятельность ИФ известна.
3. Убытки. Ответственность за них должна быть прописана в договоре. Следует остерегаться фразы «Не несет ответственности за убытки».
4. Срочное вложение. Предложение «Срочно вложить» тоже должно быть воспринято как признак мошенничества: вкладчику необходимо время, чтобы разобраться с ситуацией и узнать сведения о компании.
5. Формулировки в договоре и рекламе. Должны быть четкими, не надо поддаваться на слова: примерно, ориентировочно, приблизительно, от и до.
6. Старые схемы. Большинство методов облапошивания клиентов уже известны. Поэтому, если предлагаются такие схемы вложения денег, необходимо держаться от них подальше.
7. Понятная деятельность. Если инвестор не улавливает схему работы инвестиционного фонда, лучше избегать его. В хороших ИФ все четко и ясно.
8. Ноу-хау и нанотехнологии. Инвестировать можно только в те проекты, которые существуют реально, даже если эта вещь только что создана. Но, если убеждают вложиться в какое-то новое изобретение, которого еще не существует в природе, стоит отклонить такое предложение, сколь бы заманчивым оно ни было.
9. Брокерские услуги. Подписывать бумаги на оказание брокерских услуг и личное управление сделками не стоит: всем этим должна заниматься УК.

Стоит ли покупать паи самых доходных ПИФов?

Рассматривать такие паи надо с осторожностью: ситуация на рынке меняется ежечасно, на нее влияет развитие экономики стран, санкции государств, политическая ситуация, курс валюты. Поэтому, чтобы остаться на плаву, надо рассматривать доход ПИФа за несколько лет, а не за последние месяцы

Как выбрать биржевой фонд для покупки

По сравнению с американским фондовым рынком у нас биржевых фондов очень мало. Но и из 68 надо выбрать самых достойных. Для сбора и анализа информации я пользуюсь следующими источниками:

1. Сайты управляющих компаний. Не все из них охотно делятся информацией. Хорошо описаны фонды в УК “Сбер Управление Активами”. А, например, в УК “АТОН-менеджмент” раздел “Отчетность” находится в разработке.
2. Сайт Мосбиржи. На нем я смотрю актуальный список допущенных к торгам фондов и текущие котировки.
3. Агрегатор rusetfs.com. На мой взгляд, содержит просто бесценную информацию: подробное описание БПИФа или ETF и его полный состав, сравнение с альтернативами по показателям доходности, коэффициентам Шарпа, Сортино, VaR. Для меня большую ценность представляет показатель качества отслеживания индекса, в т. ч. представленный в графическом виде. Также на графиках можно сравнить фонд с инфляцией, депозитами, курсом доллара и пр. Отдельно представлены таблицы корреляции (прямая и обратная зависимости, независимые).
4. Агрегатор investfunds.ru. Сервис, аналогичный предыдущему, но со значительно меньшим объемом информации. Можно посмотреть показатели: размер СЧА (стоимость чистых активов), все виды комиссий, доходности за год и и за все время существования. Есть сведения о контролирующих организациях: спецдепозитарии, спецрегистраторе и аудиторе.

Разберем, на что надо обратить внимание при выборе БПИФа в свой инвестиционный портфель:

Управляющая компания

На мошенников вы не нарветесь, конечно. На биржу не попадают случайные управляющие компании, а только те, кто имеют лицензию Центробанка. Здесь выбор может быть связан с тем, где у вас открыт брокерский счет. Например, ВТБ не берет со своих клиентов комиссию за покупку собственных БПИФов.

Объем торгов

По количеству сделок с конкретным фондом я оцениваю его ликвидность. Высокий показатель позволит быстро купить и быстро продать паи с минимальным спрэдом. Его можно посмотреть в карточке БПИФа на Мосбирже или в биржевом стакане торгового терминала.

Например, 9.07.2021 было заключено 15 110 сделок на сумму 25 914 109 руб. с SBSP, который инвестирует в индекс S&P 500. Это высокая ликвидность.

А вот БПИФ SCIP (акции технологических компаний) от УК “Система Капитал” нельзя назвать ликвидным. За день прошло всего 55 сделок на сумму 47 159 руб.

Состав фонда

Можно попытаться найти эту информацию на сайтах УК и потратить на это много времени. Я пользуюсь агрегатором rusetfs.com. Состав фондов из вышеуказанных примеров показывает, что SBSP покупает акции напрямую, а SCIP является фондом фондов, т. е. инвестирует в акции не напрямую, а через зарубежный ETF (это приводит к дополнительной комиссии):

Кроме того, состав полезно смотреть для устранения дублирования фондов в портфеле. Например, нет смысла покупать два БПИФа, которые инвестируют в индекс S&P 500. Они одинаковые.

Комиссии

Если вы инвестируете на срок 1 – 3 года, то разницу в комиссиях разных БПИФов в сотые доли процента даже не заметите. Но на долгосроке это выливается в серьезные потери. При выборе всегда ориентируйтесь на минимальные комиссии. К сожалению, российские фонды пока не могут дать нам 0,1 %, как их западные аналоги, но найти варианты с расходами до 1 % вполне реально.

Комиссии удобно смотреть на агрегаторах. Для примера приведу информацию по двум БПИФам, которые инвестируют в индекс S&P 500, с сайта investfunds.ru – SBSP от УК “Сбер Управление Активами” и TSPX от УК “Тинькофф Капитал”.

По SBSP суммарная комиссия составляет 1,02 %:

Суммарная комиссия по TSPX – 0,79 %:

Доходность

Вроде бы самый очевидный показатель в качестве критерия отбора лучшего БПИФа. Но на самом деле грамотный инвестор знает, что доходность в прошлом не означает доходность в будущем. На мой взгляд, более ценным в данном случае будет показатель качества следования индексу. Чем он ниже, тем эффективнее работает управляющая компания. Эксперты считают, что объективной информация может быть только на промежутке времени от 5 лет. К сожалению, первые российские БПИФы появились только в 2018 г., а львиная их доля в последние 2 года.

Рассмотрим качество следования индексу с сайта rusetfs.com на примере SBMX, который отслеживает индекс Мосбиржи полной доходности. Годовая доходность SBMX отстает на 0,97 процентных пункта от доходности индекса. Это значение вполне укладывается в комиссию в 1,02 %. На промежутке времени с 26.09.2018 разница уже выше – 1,44 пункта.

На графике отставание тоже хорошо видно:

Что сделать, чтобы стать инвестором

Прежде чем вкладывать сбережения необходимо определить и сделать:

1. Какой денежный капитал есть у будущего инвестора. Это те средства, которые не нужны вкладчику, и он спокойно может их отдать на какое-то время.
2. Инвестирование в какой сектор экономики предпочтительнее.
3. Какую прибыль получить в итоге.
4. Готов ли вкладчик к потере денег.
5. Изучить экономические понятия, относящиеся к инвестиционному фонду РФ и других видов.
6. Настроить себя, чтобы начать инвестиции.
7. Подобрать портфель, а не одно направление вложений. Можно попробовать сразу несколько инвестиционных фондов с разным направлением деятельности.

Заключение. Инвестиционные фонды – это отличная альтернатива самостоятельной торговле и доступное инвестирование для каждого

Инвестиционные фонды – готовые решения для инвесторов с любым размером стартового капитала. Инвестору не придется вникать в тонкости и сложности инвестиционных проектов, изучать возможную доходность проекта, бухгалтерскую отчетность компаний для покупки акций или облигаций.

Эти манипуляции выполняет профессиональный трейдер или управляющий компании, которая формирует инвестиционные проекты для работы в фонде. Инвестору остается подобрать приемлемый проект, приобрести пай и дождаться получения прибыли.

Бизнесу инвестиционные фонды также интересны: они помогают привлечь дополнительное финансирование, когда банковские кредиты могут быть недоступны.