Инвестиции в основной капитал — счет бухгалтерского учета

Что такое долгосрочные инвестиции

Принято считать что к долгосрочным инвестициям относят инвестиции сроком от трех лет, однако в связи с ускорением темпа нашей жизни многие эксперты также относят инвестиции от 1 года к долгосрочным. Хотя многие бы отнесли инвестиции сроком от года до трех к среднесрочным. Но я все-таки предлагаю для простоты и ясности отнести все инвестиции от 1 года к долгосрочным в данной статье.

Большинство людей делятся на тех, кто думает о будущем и постоянно его планирует и тех, кто наслаждается моментом, живет здесь и сейчас. Как правильно первому типу людей ближе инвестирование на длительный срок, а второму — краткосрочные инвестиции. Если бы стоял вопрос о получении 20 000 долларов сейчас и 50 000 долларов через год, чтобы выбрали? Если вы выбираете 50 000 долларов через год, то вероятнее всего вам ближе долгосрочные инвестиции.

Целью долгосрочных инвестиций является получение высокого уровня дохода на долгосрочной перспективе. Срок вложений финансовых средств для такого вида инвестиций начинается от 1 года и может длиться до 10 лет и более. Долгосрочные вложения более надежны и характеризуются минимальными рисками с как правило низкой волатильностью. Тем кому требуется получение быстрого дохода в течение нескольких месяцев такой вид инвестиций явно не подходит. Кроме того, долгосрочные инвестиции обладают низкой ликвидностью, то есть зачастую вам сложно будет реализовать свой актив и вывести денежные средства из долгосрочных инвестиций. Таким образом инвестирование на длительный срок, заведомо предполагает что вложенные денежные средства вам не понадобятся в ближайшее время.

Несмотря на то что в общем принято считать долгосрочные инвестиции менее рискованными чем краткосрочные, отнести их к группе низкорискованных инвестиций нельзя, так как многое будет зависеть от объекта инвестирования. В худшем случае вы также можете потерять все свои вложенные денежные средства. Поэтому всегда стоит помнить о диверсификации, даже при долгосрочном инвестировании капитала.

На рынке существует определенный миф, связанный с тем что для долгосрочных инвестиций требуется изначально большая сумма вложений. Однако это не так, на текущий момент достаточно разнообразных инструментов на финансовом рынке, позволяющих на первом этапе размещать небольшие суммы в активы, а затем периодично докупать их и совершать дополнительные взносы денежных средств.

Важно понимать, что долгосрочные инвестиции подходят не каждому и с психологической точки зрения, так как требуют от инвестора таких качеств как терпеливость, умение взвешенно принимать решения и контролировать свои эмоции в стрессовых ситуациях. На рынке периодически возникают периоды , когда ваши активы могут значительно падать в цене некоторый период времени

Разумной инвестор в данной ситуации всегда помнит, что снижение цен — это временное явление в 95% случаях, и не делает скоропостижных выводов и решений, не поддаваясь панике, присущей большинству игроков на рынке.

Понятие, классификация и оценка долгосрочных инвестиций

Долгосрочные инвестиции — это затраты на создание, увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных активов длительного пользования (свыше одного года), не предназначенных для продажи, за исключением долгосрочных финансовых вложений в государственные ценные бумаги, ценные бумаги и уставные капиталы других организаций.

Долгосрочные инвестиции связаны со следующими действиями:

• осуществление капитального строительства в форме нового строительства, а также реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих предприятий и объектов непроизводственной сферы;
• приобретение зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств и других отдельных объектов (или их частей) основных средств;
• приобретение земельных участков и объектов природопользования;
• приобретение и создание активов нематериального характера (патентов, программных продуктов, научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок, проектно-изыскательских работ и др.);
• осуществление доходных вложений в материальные ценности;
• выполнение научно-технических, опытно-конструкторских и технологических работ.

Законченные долгосрочные инвестиции оценивают исходя из инвентарной стоимости законченных строительных объектов и приобретенных отдельных видов основных средств и других долгосрочных активов.

В балансе долгосрочные инвестиции отражаются по статье «Незавершенное строительство». По этой статье застройщик показывает стоимость незаконченного строительства, осуществляемого хозяйственным и подрядным способами.

Особенности долговременной стратегии инвестирования

Выбранная долговременная стратегия инвестирования предполагает практически полное исключение возможности изъятия вложенных средств в течение довольно длительного периода. Однако в пределах указанного метода различается несколько форм и видов. Возможны различные типы долговременных инвестиций:

• Во-первых, как уже освещалось, они могут быть финансовыми и реальными.
• Во-вторых, реальному финансированию подлежат оборотные и внеоборотные активы – их состав и характеристика также уже приводилась выше.
• В-третьих, направления вложений в капитальные объекты также различаются. Они могут быть связаны со строительством, покупкой, проектированием, монтажом, наладкой и прочими действиями, призванными повысить ценность и производительность основных фондов.

В конечном счете выбор объекта остается за инвестором.

Критерии привлекательности долгосрочных инвестиций

Потенциальный инвестор, планируя долгосрочные финансовые вложения своего свободного капитала, придирчиво оценивает каждый из вариантов. Критерии, по которым он принимает решение, могут быть субъективными. Например, если руководители или владельцы фирмы, нуждающейся в средствах для наращивания активов, являются его добрыми знакомыми, это, как правило, позитивно влияет на выбор.

Однако есть и объективные показатели, отражающие перспективность инвестиции. В общем виде они дают представление об уровнях доходности и рисков, сопровождающих реализацию проекта. В значительной степени и то, и другое основывается на финансовых прогнозах.

В 1999 году Министерствами Экономики и Финансов РФ разработаны Методические рекомендации №ВК 477, согласно которым желательно обосновывать инвестиционную привлекательность объекта исходя из следующих принципов:

Временные границы оценки предполагаемой эффективности долгосрочного инвестирования обозначены всем жизненным циклом проекта.
Анализу подлежит совокупность всех поступающих и исходящих денежных потоков. При этом необходимо учитывать размер прогнозируемой инфляции за период инвестирования, а расчеты производить в приведенных величинах.
При принятии решения рекомендуется производить сравнение прогнозируемой эффективности нескольких проектов

При этом варианты следует выбирать такие, чтобы реализация одного из них не влияла на результативность остальных.
При выборе инвестиционного проекта предпочтение отдается тому, у которого прогнозируемая эффективность максимальна.
При инвестировании долгосрочных проектов, особое внимание необходимо уделять временному фактору. Показатели эффективности могут меняться в хронологической зависимости

Предпочтение отдается проектам, характеризуемым минимальными разрывами между этапами реализации, поздними затратами и как можно более ранними ожидаемыми результатами.
Следует учитывать возможные различия между интересами и мотивами инвесторов, если их несколько.
Учету подлежит эффективность, которую демонстрируют разнонаправленные капитальные вложения. Это влияет на прогноз потребности в оборотных средствах в ходе реализации долговременного проекта.
Последним в списке, но не по значению, является оценка рисков и неопределенности.

Хозяйственный способ долгосрочных инвестиций

Хозяйственный способ — это выполнение строительных и монтажных работ своими силами.

Организация, осуществляющая долгосрочные инвестиции хозяйственным способом, должна организовать в своем хозяйстве строительно-монтажные участки, цехи, отделы (ОКСы).

Фактические затраты на строительство и монтажные работы, произведенные застройщиком, относят в дебет счета 08 «Вложения во внеоборотные активы» с кредита расчетных счетов, счета «Материалы» и др.:

Д-т 08 К-т 10, 70, 69, 02, 76, 60.

Аналитический учет долгосрочных инвестиций в основные средства ведут по каждому объекту в целом и по видам работ ежемесячно и нарастающим итогом с начала строительства до ввода объекта в действие в бухгалтерских регистрах по дебету счетов 07 и 08.

Синтетический учет долгосрочных инвестиций ведут в журнале-ордере № 16 по кредиту счетов 08, 07.

Моментом ввода объекта капитальных вложений в эксплуатацию считается дата подписания акта приемочной комиссией (форма КС-14). Первоначальная стоимость складывается в момент принятия объекта в эксплуатацию в данной организации. Основные средства приходуют по дебету счета 01 по первоначальной (инвентарной) стоимости и оформляют записью: Д-т 01 К-т 08.

Основанием для выполнения записей в бухгалтерские регистры являются следующие документы:

1. Документы, подтверждающие размер затрат, произведенных при создании основных средств;
2. Акт, подтверждающий создание основных средств в организации;
3. Акт приемки основных средств, подтверждающий их оприходование в самой организации (форма ОС-1).

Построенный объект подлежит государственной регистрации.

Затраты организации, выполняемые хозяйственным способом, подлежат включению в налогооблагаемую базу при расчете суммы НДС, подлежащей взносу в бюджет, по ставке 18%. Налогооблагаемая база определяется как стоимость выполненных работ, исчисленная исходя из всех фактических расходов налогоплательщиков на их выполнение, включая расходы реорганизованной (реорганизуемой) организации (ст. 159 НК РФ).

Налоговый кодекс РФ позволяет возмещать НДС по:

• материалам (работам, услугам), которые были использованы при выполнении строительно-монтажных работ;
• строительно-монтажным работам для собственного потребления.

Начислять НДС при строительстве для собственных н>окд (п. 10 ст. 167 НК РФ) следует в конце каждого налогового периода (квартала).

«Входной» НДС по материалам, работам и услугам, использованным при строительстве, можно принять к вычету сразу же, как только эти материалы (работы и услуги) будут приняты к учету.

Пример.

В январе 2012 г. ЗАО «Дон» начало строительство хозяйственным способом производственного здания. Здание будет введено в эксплуатацию в ноябре 2013 г. В этом же месяце необходимо подать документы на государственную регистрацию. Амортизацию по зданию начнут начислять с декабря 2013 г. Расходы на строительство составили — 5 000 000 руб., из них в I квартале 2012 г. расходы составили:

• на материалы 236 000 руб., в том числе НДС — 36 000 руб.;
• на заработную плату 180 000 руб.;
• на амортизацию оборудования — 20000 руб.

В бухгалтерском учете хозяйственные операции по строительству здания в I квартале будут отражены проводками:

1. Приобретены материалы для строительства:

Д-т 10 К-т 60 — 200 000 руб. Д-т 19 К-т 60 — 36 000 руб.

2. Принят к вычету НДС по приобретенным и принятым к учету материалам:

Д-т 68 К-т 19 — 36 000 руб.

3. Израсходованы материалы на строительство:

Д-т 08 К-т 10 — 200 000 руб.

4. Начислена заработная плата работникам, занятым строительством:

Д-т 08 К-т 70 — 180 000 руб.

5. Начислены взносы во внебюджетные фонты с оплаты труда:

Д-т 08 К-т 69 — 54 000 руб.

6. Начислена амортизация на оборудование, используемое в строительстве:

Д-т 08 К-т 02 — 20 000 руб.

7. Начислен в бюджет НДС на стоимость выполненных строительных работ в I квартале:

Д-т 19 К-т 68 — 81 720 руб. (200 000 + 180 000 + 54 000 + 20 000) х 18%.

8. Перечислен в бюджет НДС, начисленный на строительные работы в I квартале:

Д-т 68 К-т 51 —81 720 руб.

9. Принят к вычету из бюджета «входной» НДС по строительным работам, выполненным в I квартале:

Д-т 68 К-т 19 — 81 720 руб.

КАК КЛАССИФИЦИРУЮТ ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ

Подходы к классификации финансовых вложений могут быть разные. Так, План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкция по его применению (утверждены Приказом Минфина России от 31.10.2000 № 94н в ред. от 08.11.2010) предлагают следующую учетную классификацию финансовых вложений на соответствующих субсчетах:

• 58-1 «Паи и акции»;

• 58-2 «Долговые ценные бумаги»;

• 58-3 «Предоставленные займы»;

• 58-4 «Вклады по договору простого товарищества» и др.

Финансовые вложения в зависимости от срока обращения (погашения) могут быть краткосрочные и долгосрочные.

Краткосрочными считаются вложения, которые должны быть погашены в пределах 12 месяцев после отчетной даты. Срок погашения (обращения) долгосрочных финансовых вложений будет превышать период 12 месяцев после отчетной даты.

Выделение краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений имеет большое значение. Правильная классификация даст объективную информацию о финансовых ресурсах, которые компания сможет получить в достаточно короткое время, укажет на финансовые резервы, отложенные на долгий срок.

Финансовые вложения с разными сроками обращения отражаются по-разному и в бухгалтерской отчетности, утвержденной Приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н:

• краткосрочные финансовые вложения отражаются по строке 1240 «Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)» бухгалтерского баланса (раздел II «Оборотные активы»);
• долгосрочные финансовые вложения отражаются по строке 1170 «Финансовые вложения» бухгалтерского баланса (раздел I «Внеоборотные активы»).

ПРИМЕР 2

Компания «Альда» осуществила следующие финансовые вложения:

• приобрела долю в ООО «Винтер» на сумму 500 000 руб. (продажа доли не планируется);
• предоставила займы на сумму 1 000 000 руб. сроком на 6 месяцев.

Данные финансовые вложения были отражены в учете и отчетности (табл. 2).

Таблица 2. Отражение финансовых вложений в учете и отчетности
Показатели учета финансовых вложений	Сумма, тыс. руб.
Отражение в учете
Счет 58 субсчет 1 «Паи и акции»	500
Счет 58 субсчет 3 «Предоставленные займы»	1000
Отражение в отчетности
Раздел I «Внеоборотные активы» баланса — строка 1170 «Финансовые вложения»	500
Раздел II «Оборотные активы» бухгалтерского баланса — строка 1240 «Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)»	1000

Согласно табл. 2 в учете финансовые вложения были отражены на субсчетах по видам вложений, а в отчетности — и по срокам обращения (погашения).

Для целей последующей оценки финансовые вложения также подразделяют на две группы (п. 19 ПБУ 19/02):

• финансовые вложения, по которым можно определить текущую рыночную стоимость;
• финансовые вложения, по которым их текущая рыночная стоимость не определяется.

Финансовые вложения, по которым можно определить текущую рыночную стоимость, отражаются в бухгалтерской отчетности на конец отчетного года по текущей рыночной стоимости путем корректировки их оценки на предыдущую отчетную дату. Указанную корректировку организация может производить ежемесячно или ежеквартально.

Возникающую разницу между оценкой финансовых вложений по текущей рыночной стоимости на отчетную дату и предыдущей оценкой финансовых вложений относят на финансовые результаты (в составе прочих доходов или расходов).

Долгосрочное инвестирование: виды и возможности

На сегодняшний день долгосрочные инвестиции подразделяются на отдельные классификации по объектам вложений.

В частности, на реальные инвестиции и долгосрочные финансовые вложения.

К финансовым инвестициям относятся: предоставление займов, а также приобретение ценных бумаг. Основной задачей подобных инвестиций служит получение дополнительного дохода.

Что же касается реальных долгосрочных вложений, то они представляют собой значительные капиталовложения в различные сферы производства, в частности:

• Приобретение недвижимого имущества.
• Выделение средств на постройку новых производственных помещений.
• Закупка нового и обновление устаревшего оборудования.
• Покупка земельных участков и фондов.
• Усовершенствование ключевых фондов компании.
• Приобретение недвижимого имущества;
• Получение пользовательских прав, товарных знаков.
• Направление средств на развитие новых технологий.

Прибыль, полученная в результате успешного долгосрочного инвестирования, представляет собой совокупность стабильно поступающих денежных средств, которые, в конечном итоге, окупают проект, а после приносят прибыль.

Стоит отметить и тот факт, что подобный вид инвестирования не приносит немедленных и мимолетных прибылей за краткосрочный период. В большинстве случаев он равномерно распределен в отведенном временном интервале.

При учете, что рынок недвижимости будет расти, а экономика не находится в состоянии рецессии. Также, на протяжении всего времени владения данным жилым фондом, инвестор может получить дополнительную прибыль, сдав его в аренду. Таким образом, прибыль может составить порядка 15 миллионов рублей.

Какие долгосрочные инвестиции выгоднее?

Это сложный вопрос. У разных инвесторов разное понимание выгоды. Кто-то ищет вариант безрисковых долгосрочных инвестиций, кто-то ориентируется на максимальный доход. Кто-то в первую очередь заботится о сохранности всего вложения и довольствуется 3% от вложений в облигации, депозитные продукты и особо надежные акции.

Также имеет значение временной период. Доходность многих продуктов в прошлые годы отличалась. Так в 2020 году в Ежеквартальном экономическом журнале (The Quarterly Journal of Economics included) появилось исследование «Доходность всего, 1870–2020 годы» («The Rate of Return on Everything, 1870-2020»), о чистой, т.е. с учетом инфляции, прибыльности некоторых из описанных выше вариантов инвестиций:

	1870-2020	1950-2020	1980-2020
Облигации	2,85%	2,77%	5,90%
Акции	8,46%	8,89%	9,31%
Недвижимость	6,10%	5,76%	5,86%

Заметно, что общая доходность вложений падает. Это естественно, т.к. финансовый рынок уже страдает от избытка денег. Но доходность вложения в акции немного растет, что можно объяснить развитием технологий и ростом прибыли реальных производств.

Наилучшей стратегией долгосрочного инвестирования всегда называют сбалансированность активов. Когда вложения с низким риском не дают разориться при обвале рискованных, но доходных активов. А последние позволяют заработать в благоприятные периоды.

Типовые проводки

Дебет	Кредит	Наименование хозяйственной операции
58	76	Приобретение акций, облигаций
51	Предоставление краткосрочного займа
Предоставление займа под проценты
91	Увеличение рыночной стоимости акций
Ежемесячное отнесение разницы между номинальной и покупной стоимостями облигаций при цене ниже номинала
76	91	Ежемесячное начисление причитающихся процентов по облигациям
Ежемесячное начисление процентов по предоставленному займу
Отнесение разницы между балансовой и договорной стоимостями передаваемого имущества
Списание кредиторской задолженности при погашении облигаций
Отражение суммы договора продажи акций
91	76	Учет посреднических услуг по приобретению финансовых вложений
58	Отражение уменьшения рыночной стоимости акций
Ежемесячное отнесение разницы между покупной и номинальной стоимостями облигаций
Погашение облигаций
Списание фактической стоимости проданных акций
99	Образование резерва под снижение стоимости финансовых вложений
59
51	76	Поступление платежей за проданные акции
Погашение облигаций
Получение процентов по предоставленному займу
58	Возврат предоставленных заемных средств
59	91	Отнесение повышенной стоимости финансовых вложений
Списание резерва

Общие положения

1.1. Настоящее Положение устанавливает
правила бухгалтерского учета долгосрочных инвестиций и определения инвентарной
стоимости объектов этих инвестиций на предприятиях и в организациях.

Положение является
обязательным для всех предприятий и организаций (в дальнейшем — предприятий),
осуществляющих долгосрочные инвестиции, независимо от форм собственности.

1.2. Под долгосрочными
инвестициями для целей настоящего Положения понимаются затраты на создание,
увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных активов длительного
пользования (свыше одного года), не предназначенных для продажи, за исключением
долгосрочных финансовых вложений в государственные ценные бумаги, ценные бумаги
и уставные капиталы других предприятий.

Долгосрочные инвестиции
связаны с:

осуществлением капитального
строительства в форме нового строительства, а также реконструкции, расширения и
технического перевооружения (в дальнейшем — строительство) действующих
предприятий и объектов непроизводственной сферы. Указанные работы (кроме нового
строительства) приводят к изменению сущности объектов, на которых они
осуществляются, а затраты, производимые при этом, не являются издержками
отчетного периода по их содержанию;

приобретением зданий,
сооружений, оборудования, транспортных средств и других отдельных объектов (или
их частей) основных средств;

приобретением земельных
участков и объектов природопользования;

приобретением и созданием
активов нематериального характера.

1.3. Целями учета
долгосрочных инвестиций являются:

своевременное, полное и
достоверное отражение всех произведенных расходов при строительстве объектов по
их видам и учитываемым объектам;

обеспечение контроля за
ходом выполнения строительства, вводом в действие производственных мощностей и
объектов основных средств;

правильное определение и
отражение инвентарной стоимости вводимых в действие и приобретенных объектов
основных средств, земельных участков, объектов природопользования и
нематериальных активов.

осуществление контроля за
наличием и использованием источников финансирования долгосрочных инвестиций.

1.4. Организация
строительства объектов, контроль за его ходом и ведение бухгалтерского учета
производимых при этом затрат осуществляются застройщиками.

Под застройщиками для целей
настоящего Положения понимаются предприятия, специализирующиеся на выполнении
указанных функций, в частности предприятия по капитальному строительству в
городах, дирекции строящихся предприятий и т.п., а также действующие
предприятия, осуществляющие капитальное строительство.

Расходы по содержанию
застройщиков (по действующим предприятиям — работники аппарата подразделения
капитального строительства) производятся за счет средств, предназначенных на
финансирование капитального строительства, и включаются в инвентарную стоимость
вводимых в эксплуатацию объектов.

При выполнении строительных
работ подрядным способом застройщик по отношению к подрядной строительной
организации выступает в роли заказчика.

Классификация долгосрочных инвестиций

Многообразие форм долговременных инвестиций предусматривает само их понятие. Классификация и оценка производятся по разным признакам, среди которых степень готовности, направление, назначение, источник финансирования, структура, отрасль и прочие критерии деления на виды. Рассмотрим те, что принято считать основными.

По степени вовлеченности инвестора в принятие решений различают прямые и косвенные вложения. Если владелец свободного капитала сам желает финансировать конкретный проект, он становится прямым инвестором. Делегируя принятие решения брокерам или иным уполномоченным им лицам, инвестор переходит в разряд косвенных.

По характеру приобретаемых активов инвестиции классифицируются как реальные или финансовые. При вложении в реальный сектор экономики инвестиция «вливается» в основной капитал конкретного предприятия после покупки его ценных бумаг. Ключевые акционеры получают право голоса при принятии управленческих решений и на аудит итогов хозяйственной деятельности.

Финансовые инвестиции предусматривают приобретение инструментов (финансовых опять же) получения дохода в виде дивидендов. В какие активы выгоднее вкладываться, показывает анализ соответствующего рынка. В качестве финансовых инструментов могут выступать золотовалютные ценности, банковские депозиты, редкие коллекционные предметы, акции, облигации и прочие ценные бумаги.

Степень готовности – критерий, свойственный исключительно долговременному вложению. Например, предприятие может вложить средства в покупку нового оборудования, но не вводить его в эксплуатацию до тех пор, пока окончательно не износится используемое основное средство производства.

Направленность долговременной инвестиции может выражаться в ее использовании для создания новых мощностей, их реконструкции, модернизации или поддержания работоспособности.

Назначение предполагает расходование инвестируемых средств на производственный или непроизводственный объект. Например, государство может привлекать облигационных инвесторов для реализации социальных проектов, а отчисления выплачивать из доходных статей бюджета.

Источники финансирования также являются критерием классификации – они могут быть собственными или привлеченными (сторонними).

Под структурой долгосрочной инвестиции понимается характер приобретаемых за ее счет активов. Они могут быть материальными и нематериальными, представлять собой основные или оборотные средства и т. д.

Классификация по отраслям означает направление долговременного вложения в конкретный сектор национальной экономики.

Сравнение краткосрочных и долгосрочных инвестиций

Дилемма между краткосрочными и долгосрочными инвестициями условна. Бывают ситуации, когда продолжительность цикла определяется не желанием инвестора, а особенностями бизнеса. В других случаях возможны инвестиции краткосрочные, продолжительностью в несколько месяцев или недель.

Долговременные вклады необходимы, если инвестиция преследует следующие цели:

• приобретение основных средств и нематериальных активов;
• строительство и расширение производственных площадей;
• модернизация технологий и оборудования;
• приобретение транспорта, специальной оснастки, объектов недвижимости;
• проведение научных исследований, разработка инновационных технологий, опытно-экспериментальных работ, реализация конструкторских проектов;
• приобретение природных объектов, в частности земельных ресурсов.

Долговременные вложения характеризуются тем, что они не обеспечивают быстрого экономического эффекта, однако доход от них стабилен и высок. После окончания периода инвестирования объект становится ликвидным, а разница рыночной стоимости по сравнению с исходным значением значительно превышает инвестируемую сумму.

Обобщая вышеуказанные соображения, можно выделить основные плюсы и минусы долговременных инвестиций по сравнению с кратковременными.

Преимущества	Недостатки
Постоянный доход после завершения периода возврата вложенных средств	Невозможность быстрой мобилизации инвестированных средств
Возможность неоднократной окупаемости при благоприятных условиях	Риск потери вложенной суммы в случае их неправильного размещения
Постоянное нахождение средств в обороте, что обеспечивает их непрерывную работу	Низкая ликвидность до завершения цикла инвестирования
Защита от кризисных проявлений рынка (волатильности)	Необходимость глубоко вникать в особенности инвестируемого бизнеса

Оценка эффективности долгосрочных инвестиций

Организация учета долгосрочных инвестиций на предприятии проводится его бухгалтерией, а оценка долгосрочных инвестиций финансовой службой предприятия.

Основным критерием целесообразности долгосрочных инвестиций является их доходность. Финансовые службы предприятия проводят анализ долгосрочных инвестиций по показателям их рентабельности, приведенной чистой стоимости и показателям внутренней нормы рентабельности

Особую важность имеет показатель внутренней нормы рентабельности IRR. Долгосрочные реальные инвестиции должны обеспечить долговременную доходность не меньше внутренней нормы рентабельности действующих основных фондов предприятия, в противном случае их не имело смысл приобретать

Показатель приведенной чистой стоимости дает предприятию возможность оценить размер чистого дохода предприятия от долгосрочных инвестиций, приведенный к времени их вложений или к времени окончания инвестиционного проекта.

В экономическом смысле понятие и оценка долгосрочных инвестиций в ценные бумаги отличаются от реальных инвестиций. Грань между инвестициями и спекуляцией здесь очень зыбка. Многие экономисты считают финансовые инвестиции, вне зависимости от сроков их вложений, спекуляцией.

Финансовые долгосрочные инвестиции не увеличивают основные фонды предприятия, а служат только для получения дополнительного дохода, но более привлекательны, так как обладают высокой ликвидностью и меньшей степенью риска, чем реальные. В случае снижения доходности ценных бумаг предприятие может их продать в короткие сроки, если считает бесперспективным их дальнейшее сохранение в своем инвестиционном портфеле, что невозможно произвести с реальными инвестициями. Оценка эффективности финансовых долгосрочных инвестиций осуществляется одним показателем – прибылью от вложений в ценные бумаги.

Управление финансовыми долгосрочными инвестициями неизмеримо проще, чем реальными инвестициями. Ими может управлять один специалист, или наемная брокерская компания. А в управлении реальными инвестициями участвую десятки специалистов различных направлений, включая высшее руководство предприятия.

Казалось бы, зачем вкладывать средства в реальные производственные проекты, когда можно зарабатывать деньги не вставая со стула. Все дело в мотивации инвесторов. Инвестор, вкладывающий деньги в ценные бумаги мотивирован на быстрый заработок, и спекулятивные операции отвечают этой мотивации. Однако, доходы от таких инвестиций носят непостоянный характер, а рынок ценных бумаг подвержен высокой волатильности, что не дает уверенности в долговременных стабильных доходах от инвестиций.

Мотивация реального инвестора в долгосрочные инвестиции это мотивация собственника предприятия, имеющего цель не только заработать деньги сейчас, а увеличивать свой капитал приростом основных фондов, создавать продукцию для удовлетворения потребностей общества, получить признание общества и повышать свой имидж созидателя. Такого рода мотивация имеет признание у общества, что еще в большей мере ее усиливает.

Советы, как заработать на долгосрочных вложениях

Если решите всерьез заняться долгосрочными инвестициями, полистайте книгу Б. Грэхема «Разумный инвестор». Рынок непредсказуем, но можно научиться извлекать прибыль из любого форсажа:

Разумно приобретать акции предприятий, темпы производства и продаж которых выше, чем средние по отрасли

Обращайте внимание на положительный денежный поток и резерв оборотного капитала.
Выбирая объект инвестиций, остановитесь на 2–3. Так проще контролировать ситуацию.
Цена покупки выгодна, если стоимость акций ниже рыночной стоимости компании (концепция маржи безопасности).
Напишите обоснование: почему это вложение привлекательно

Если не хватает слов – эмоции взяли вверх, а значит, это инвестиции с повышенным риском.
Недвижимость стоит приобретать в том районе (города, страны), который хорошо знаете.
Драгоценные металлы, реализуемые одним банком, могут быть не приняты другим. Перед покупкой уточните этот момент.
Драгоценные камни выгодно покупать на вторичном рынке (только со специалистом!).