Коэффициент текущей ликвидности

Абсолютная ликвидность

Этот коэффициент равен отношению денежных средств и краткосрочных вложений к краткосрочным обязательствам. Формула здесь следующая:

Кал – коэффициент абсолютной ликвидности. Остальные условные обозначения те же, что и в формулах выше. Значения находятся в тех же строчках бухгалтерского баланса.

Пример.

Денежные средства компании составляют 100000 р. Краткосрочные финансовые вложения – 20000 р. КО – 700000 р.

(100000 + 20000) / 700000 = 0.2

Получившееся в примере значение – это минимальный показатель, который должен быть у фирмы. Чем выше значение, тем лучше платёжеспособность организации. Однако слишком высокие показатели обычно свидетельствуют о том, что у компании на счетах слишком много «мёртвых» денег, которые никуда не используются.

Все три показателя очень важны для проведения полного анализа, установления ликвидности предприятия

Очень важно уметь их грамотно рассчитывать. Однако помимо ручных пересчётов сегодня существуют электронные программы, которые могут значительно упростить процесс аналитики

Анализ значения коэффициента

Нормальное значение коэффициента текущей ликвидности  сильно зависит от той отрасли, к которой относится анализируемое предприятие. Однако, в общем и целом, значения current ratio меньше единицы обычно являются тревожным сигналом и говорят о том, что у компании наблюдается явный дефицит ликвидности. А это, в свою очередь, может быть чревато такими последствиями как, например, снижение курсовой стоимости акций или даже банкротство (в самом неблагоприятном случае).

С другой стороны, сильно завышенное значение коэффициента (когда current ratio > 3) тоже не является благоприятным для компании знаком. Такие, аномально высокие значения коэффициента, в большинстве случаев говорят о неэффективном управлении активами компании.

Для компаний, принадлежащих к тем сферам деятельности, для которых характерно наличие постоянного мощного потока наличности (предприятия розничной торговли, общепита и т.п.), и имеющих склонность (в силу специфики своей деятельности) к большим суммам краткосрочных займов, нормальным значением коэффициента будет значение близкое к единице.

Для крупных промышленных компаний с относительно большим периодом производственного цикла, нормой будет значение current ratio = 3 и даже более. Это объясняется тем, что у подобного рода предприятий, как правило, обычно всегда завышены объёмы запасов и незавершенного производства (опять же в силу специфики деятельности).

Вы можете поделиться этой статьёй на своей странице в соцсетях:

Финансовый анализ

olegas ›

Торгую га финансовых рынках с 2008 года. Сначала это был FOREX, затем фондовая биржа. Сначала занимался преимущественно трейдингом (краткосрочными спекуляциями на валютных рынках), но сейчас все больше склоняюсь к долгосрочным инвестициям на фондовом рынке. Хотя иногда, дабы не терять форму и держать себя в тонусе, балуюсь спекуляциями на срочном рынке (фьючерсы, опционы). Пишу статьи на сайт ради удовольствия.

Ликвидность компаний

Ликвидность предприятия – это мера платёжеспособности компании, которая зависит от ликвидности её активов. Она рассчитывается чтобы понять, может ли компания в срок расплатиться по своим долгам. Чем лучше показатели, тем проще получить кредит в банке.

Если у фирмы много денег на счетах, а на складах большие запасы востребованных товаров – она без проблем рассчитается в срок.

Если же склады пустые, денег нет, и есть только разваливающийся завод в пригороде, то в случае банкротства кредиторы будут очень долго ждать свои средства.

На основе бухгалтерского баланса считают коэффициент ликвидности. Он показывает соотношение долгов предприятия и оборотного капитала. Ликвидность компании бывает текущая, быстрая и абсолютная. Прежде чем перейти к формулам расчёта этих коэффициентов, нужно разобраться с видами активов.

Ликвидность баланса

Баланс фирмы делится на две категории: активы и пассивы.

Ликвидность баланса предприятия показывает, сможет ли компания за счёт своих активов покрыть все обязательства. Грубо говоря, хватит ли денег, чтобы расплатиться по долгам. 

Актив баланса – всё то, что при управлении способно зарабатывать деньги и приносить прибыль. Это ресурсы, материальные ценности, технологии. Могут быть низко-, средне- и высоколиквидные. 

Пассив баланса – это источники денежных и производственных ресурсов предприятия. Это собственный капитал предприятия, кредиты, резервные фонды и т.п. Пассивы также классифицируются по степени ликвидности – что-то нужно отдать срочно, а что-то может подождать.

Активы и пассивы делятся на четыре группы, их принято нумеровать и обозначать буквами А и П соответственно. На таблице ниже изложены зависимость этих групп и правила ликвидности в последнем столбце.

Активы	Пассивы	Условие ликвидности
А1	самые ликвидные активы: деньги на счетах и краткосрочные финансовые вложения.	П1	самые срочные обязательства: кредиторская задолженность.	А1 ≥ П1
А2	быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность.	П2	краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по дивидендам и другим доходам.	А2 ≥ П2
А3	медленно реализуемые активы: запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность.	П3	долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты.	A3 ≥ ПЗ
А4	труднореализуемые активы: внеоборотные активы.	П4	устойчивые пассивы: доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.	А4 ≤ П4

Сопоставив А1 и А2 с П1 и П2 мы выясним текущую ликвидность, а А3 и А4 с П3 и П4 — перспективную ликвидность. Так можно спрогнозировать платёжеспособность предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент покрытия, равен отношению оборотных активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Его рассчитывают по формуле:

Ктл = оборотные активы / краткосрочные обязательства

Этот коэффициент показывает, как компания может погашать текущие обязательства за счет только оборотных активов. Чем выше коэффициент, тем выше платёжеспособность предприятия. Если этот показатель ниже 1,5, значит, предприятие не в состоянии вовремя оплачивать все счета. Идеальный показатель — 2.

Коэффициент быстрой ликвидности

Этот коэффициент показывает способность ответить по текущим долгам в случае возникновения каких-либо сложностей.

Коэффициент быстрой ликвидности равен отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам. К высоколиквидным текущим активам не относят материально-производственные запасы, потому что, если их срочно продать, мы получим сильные убытки. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывают по формуле:

Кбл = (краткосрочная дебиторская задолженность + краткосрочные финансовые вложения + остаток на счетах) / текущие краткосрочные обязательства.

Нормой считается, если коэффициент ≥ 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению средств на счетах компании и краткосрочных финансовых вложений к текущим обязательствам. Этот показатель рассчитывают так же, как и коэффициент быстрой ликвидности, но без учета дебиторской задолженности:

Кал = (остаток на счетах + краткосрочные финансовые вложения) / текущие краткосрочные обязательства.

Нормальным считается, когда этот коэффициент по крайней мере ≥ 0,2.

Что такое ликвидность?

Термином ликвидность обозначают время, за которое инвестор может обратить свои инвестиции в наличные деньги по текущей рыночной цене. Чем это быстрее происходит, тем ликвидность выше, соответственно риск ликвидности ниже. И наоборот, чем больше времени нужно, чтобы обратить актив в наличность, тем ликвидность ниже и риск ликвидности выше.

Давайте рассмотрим пример. У вас, с одной стороны, есть квартира, которую вы получили в наследство от бабушки и хотите продать, и с другой, депозит в банке. Вам срочно нужны наличные деньги для какого-то дела. Откуда вы их быстрее получите? Ясно, что с депозита, потому что ликвидность этой инвестиции намного выше.

Ликвидность на примере кризиса 2008

Лучший реальный пример, на котором можно раскрыть всю важность контроля риска ликвидности – это мировой финансовый кризис 2008 года. На его основе снят шикарный фильм, который рекомендую посмотреть, «Крах неприемлем: спасая Уолл-Стрит»

Всем известно, что все началось с финансового сектора: банки, а затем страховые компании. Но как? Дело в том, что такой малоактивный объект инвестирования как недвижимость, стал в США, особенно в конце 2006 года, очень популярным. Банки выдавали кредиты на недвижимость, позабыв о риске ликвидность. Когда им понадобились деньги для погашения долгов, их просто не было, потому что тяжело дом превратить в наличку за короткий период.

Самый известный случай – банкрот банка Lehman Brothers, который финансировался большим количеством краткосрочных денег. Руководство по глупости использовало этот краткосрочный капитал для оплаты долгосрочных инвестиций в недвижимость, которая является низколиквидным инструментом. Когда пришло время платить по своим обязательствам, они не могли обратить достаточно быстро неликвидный актив в наличку, а краткосрочных инвестиций не осталось. Акционеры были почти уничтожены, несмотря на то, что Lehman был прибыльным банком и имел несколько миллиардов долларов собственного капитала.

От чего зависит ликвидность актива?

Давайте рассуждать логично. Если мы имеем актив, который нужно быстро продать по текущей рыночной цене, то время продажи будет зависеть от:

1. Наличия покупателя на рынке продаваемого актива
2. Время оформления сделки.

Теперь понятно, почему недвижимость низколиквидная инвестиция. Не так уж много людей покупают ее, и для оформления продажи нужно достаточно много времени.

Теперь давайте рассмотрим актив, который интересен нам больше всего – акции. Так как интернет сделал возможным осуществлять торги практически мгновенно, то напротив пункта «b» – время оформления сделки – мы ставим большой плюс.

Пунктом «а» на фондовом рынке выступает средний объем торгов

Поэтому так важно при отборе акций выставлять определенное значение объемов торгов, чтобы оградить себя от риска ликвидности

Что произойдет если торговать акциями с малыми объемами торгов? Проскальзывание или слиппедж. Возрастает риск получить не ту цену, на какую вы рассчитывали. Например, у вас стоит стоп лосс на продажу по $20, а покупателей по этой цене нет, но есть по $19.50. Вы получаете проскальзывание в 50 центов.

Ликвидность разных финансовых рынков

По убыванию самыми ликвидными финансовыми рынками являются: Форекс, товарно-сырьевой и, наконец, фондовый

Да, все верно, акции являются менее ликвидными, чем валютные пары и фьючерсы (конечно, берутся во внимание средние показатели). Почему?

Дело в том, что форекс и рынок фьючерсов являются сугубо спекулятивными. Нет такого человека, который может предсказать урожай пшеницы на следующий год, так как и экономику страны (если вы не имеете, как Сорос, инсайдерской информации). Так как спекуляция подразумевает более частое совершение сделок, то понятно, что объемы торгов на этих рынках будут выше. Соответственно и ликвидность здесь будет выше.

Практическая польза

Чтобы всегда получать в сделках запланированную цену, избегать просказьзывания, нужно придерживаться всего одного правила – торговать ликвидные бумаги.

Как практически это реализовать:

1. Торгуйте инструменты с дневными объемами торгов не менее 300 тысяч.
2. Если вы торгуете внутри дня учитывайте средний торговый объем вашего таймфрейма, а также за отдельные периоды торговой сессии: первые 1,5 часа, средина, последние 1,5 часа. Чтобы не было такого, что позицию в 1000 акций вы пытаетесь закрыть в период, где торгуется всего около 1000 акций в обе стороны.

Как вы уже поняли, чтобы контролировать риски ликвидности, нужно принять одно решение – торговать бумаги с адекватными объемами – и забыть об этом. Оставляйте обязательно свои комментарии, делитесь ссылкой на статью в соцсетях ниже, жмите 5 звезд, если информация понравилась и оставайтесь успешными!

Показатели и коэффициенты оценки ликвидности предприятия

В финансовом анализе уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью абсолютных и относительных показателей. На рисунке ниже представлены коэффициенты диагностики ликвидности различного типа.

Текущая ликвидность – отражает абсолютную величину покрытия быстро реализуемыми и высоколиквидными активами текущих (краткосрочных) обязательств предприятия. Формула расчета текущей ликвидности имеет следующий вид:

Текущая ликвидность = (А1 + А2) – (П1 + П2)

Перспективная ликвидность (аналог. антиципированная ликвидность) – показывает абсолютную величину превышения медленно реализуемых активов над долгосрочными обязательствами.

Перспективная ликвидность = А3 – П3

Коэффициент текущей ликвидности – показывает возможность расплачиваться предприятию по своим краткосрочным обязательствам с помощью оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

Коэффициент быстрой ликвидности – показывает возможность погашать краткосрочные обязательства с помощью быстрореализуемых и высоколиквидных активов.

Коэффициент быстрой ликвидности = (А1 + А2) / (П1 + П2)

Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает возможность погашать краткосрочные обязательства с помощью высоколиквидных активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности = А1/ (П1 + П2)

Коэффициент абсолютной ликвидности используют кредиторы для оценки финансовой надежности предприятия. Более подробно про коэффициент абсолютной ликвидности читайте в статье: «Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio). Расчет на примере ОАО «Газпром» и ООО «Внешфинбанк»«.

На рисунке ниже показано сравнение различных показателей ликвидности между собой по форме расчета.

Каждый коэффициент ликвидности отражает различную степень платежеспособности предприятия. Анализ ликвидности должен включать в себя оценку всех коэффициентов как на текущий момент, так и в динамике.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций

Коэффициент текущей ликвидности и долг

Компания с коэффициентом текущей ликвидности меньше единицы во многих случаях не имеет в наличии капитала для выполнения своих краткосрочных обязательств, если они все подлежат погашению сразу, в то время как коэффициент текущей ликвидности больше единицы указывает на то, что у компании есть финансовые ресурсы. оставаться платежеспособным в краткосрочной перспективе. Однако, поскольку коэффициент текущей ликвидности в любой момент времени является всего лишь моментальным снимком, он обычно не дает полного представления о ликвидности или платежеспособности компании.

Например, компания может иметь очень высокий коэффициент текущей ликвидности, но ее дебиторская задолженность может быть очень просроченной, возможно, потому, что ее клиенты платят очень медленно, что может быть скрыто в коэффициенте текущей ликвидности. Аналитики также должны учитывать качество других активов компании в сравнении с ее обязательствами. Если запасы не могут быть проданы, коэффициент текущей ликвидности может все еще выглядеть приемлемым в какой-то момент времени, но компания может оказаться на грани дефолта.

Коэффициент текущей ликвидности менее единицы может показаться тревожным, хотя различные ситуации могут повлиять на коэффициент текущей ликвидности в солидной компании. Например, нормальный месячный цикл для сборов и платежных процессов компании может привести к высокому коэффициенту текущей ликвидности по мере получения платежей, но низкому коэффициенту текущей ликвидности по мере того, как эти сборы уменьшаются.

Расчет коэффициента текущей ликвидности только в один момент времени может указывать на то, что компания не может покрыть все свои текущие долги , но это не означает, что она не сможет покрыть все свои текущие долги после получения платежей.

Кроме того, некоторые компании, особенно крупные розничные торговцы, такие как Walmart, смогли договориться со своими поставщиками об условиях оплаты, намного превышающих средние.Если розничный торговец не предлагает кредит своим клиентам, это может быть отражено в его балансе как высокий баланс кредиторской задолженности по сравнению с балансом дебиторской задолженности.Крупные розничные торговцы также могут минимизировать объем своих запасов с помощью эффективной цепочки поставок, которая заставляет их текущие активы сокращаться по сравнению с текущими обязательствами, что приводит к более низкому коэффициенту текущей ликвидности.Коэффициент текущей ликвидности Walmart в январе 2019 года составлял 0,80.1

Коэффициент текущей ликвидности может быть полезной мерой краткосрочной платежеспособности компании, если его поместить в контекст того, что было исторически нормальным для компании и ее группы аналогов. Он также дает больше информации при многократном вычислении за несколько периодов.

Коэффициент критической ликвидности — определение

Коэффициент критической ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данные для расчета — бухгалтерский баланс компании. В отличие от коэффициента текущей ликвидности, здесь в составе активов аналитики не учитывают материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки максимальны среди всех оборотных средств.

Коэффициент критической ликвидности рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности как Коэффициент «критической» оценки.
Скачать программу ФинЭкАнализ

Коэффициент критической ликвидности — что показывает

Коэффициент критической ликвидности — это более жесткая оценка ликвидности предприятия. Этот коэффициент также называется «кислотным тестом», и рассчитывается с использованием только части текущих активов — денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности, которые сопоставляются с текущими обязательствами:

Этот коэффициент показывает, насколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет критическим. При этом исходят из предположения, что у товарно-материальных запасов нет ликвидационной стоимости. Для правильного расчета коэффициента быстрой ликвидности оценивают качество ценных бумаг и дебиторской задолженности.

Покупка не внушающих доверия ценных бумаг и увеличение количества сомнительных дебиторов создает благоприятное впечатление при расчете коэффициента быстрой ликвидности. Но велика вероятность того, что продав такие ценные бумаги, компания потерпит убыток, а дебиторская задолженность не будет выплачена или же будет погашена через большой промежуток времени, что равносильно невыплате.

Коэффициенты ликвидности информативны и для руководства предприятия, и для внешних субъектов анализа:

• коэффициент абсолютной ликвидности — для поставщиков сырья и материалов;
• коэффициент критической ликвидности — для банков;
• коэффициент текущей ликвидности — для инвесторов.

Коэффициент критической ликвидности — формула

Общая формула для расчета коэффициента:

Формула расчета по группам активов и пассивов:

где

А1 — наиболее ликвидные активы; А2 — быстрореализуемые активы; П1 — наиболее срочные обязательства; П2 — краткосрочные пасиивы

Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса:

где стр.240, стр.250, стр.260 и т.д. — строки бухгалтерского баланса (форма №1)

Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса:

Коэффициент критической ликвидности — значение

Нормальное значение коэффициента попадает в диапазон 0,7-1. Однако будет недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно вовремя взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение.

Средние статистические значения по годам для предприятий РФ

Размер выручки	Значения по годам, отн. ед
2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020
Микропредприятия (выручка < 10 млн. руб.)	0.849	0.876	0.853	0.884	0.792	0.839	0.803	0.742	0.779
Минипредприятия (10 млн. руб. ≤ выручка < 120 млн. руб.)	0.871	0.872	0.844	0.816	0.852	0.811	0.833	0.852	0.853
Малые предприятия (120 млн. руб. ≤ выручка < 800 млн. руб.)	0.888	0.880	0.814	0.872	0.859	0.874	1.276	2.027	0.977
Средние предприятия (800 млн. руб. ≤ выручка < 2 млрд. руб.)	0.890	0.872	0.935	0.911	0.896	0.934	0.965	0.940	0.952
Крупные предприятия (выручка ≥ 2 млрд. руб.)	1.095	1.064	1.058	1.113	1.074	1.061	1.037	1.024	1.055
Все организации	1.027	0.978	0.968	1.002	0.977	0.981	1.034	1.135	0.997

Значения таблицы рассчитаны на основании данных Росстата

Синонимы

• коэффициент быстрой ликвидности
• коэффициент срочной ликвидности
• коэффициент промежуточной ликвидности
• коэффициент промежуточного покрытия
• коэффициент критической оценки

Быстрая ликвидность

При расчёте используются те же данные, но без учёта материально-производственных запасов. Учитываются только высоколиквидные активы. Показатель представляет собой отношения высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам.

Проще всего этот коэффициент рассчитывать по формуле:

Кбл – коэффициент быстрой ликвидности;

ДС – денежные средства – строка 240;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения – строка 250;

КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность – строка 260;

КО – краткосрочные обязательства – строка 690.

Если мы обратимся к группам активов, указанным выше, то складывать в первой скобке в данном случае нужно будет только 1А и 2А.

Пример:

Денежные средства компании составляют 70000 р. Краткосрочные финансовые вложения – 9000 р. КДЗ – 1000000 р. Краткосрочные обязательства – 1000000 р. Подставляем в формулу:

(70000 + 9000+ 1000000) / 1000000 = 1

Получившееся в примере значение соответствует норме. Эксперты считают показатель нормальным, если его значение больше 0,8. Если показатель меньше, предприятию срочно нужно увеличивать рост оборотных средств. Спасти ситуацию могут долгосрочные кредиты.

Но с другой стороны показатель не должен быть слишком большим. Ненормальной считается величина коэффициента 3 или больше. Это либо признак неправильного распределения капитала, либо знак того, что у компании слишком большая дебиторская задолженность.

Ограничения использования коэффициента текущей ликвидности

Одно ограничение использования коэффициента текущей ликвидности возникает при использовании коэффициента для сравнения различных компаний друг с другом. Компании существенно различаются между отраслями, поэтому сравнение текущих соотношений компаний в разных отраслях может не дать продуктивного понимания.

Например, в одной отрасли может быть более типичным предоставление кредита клиентам на 90 дней или дольше, в то время как в другой отрасли краткосрочные сборы более важны. По иронии судьбы отрасль, которая предоставляет больше кредитов, может на самом деле иметь более высокий коэффициент текущей ликвидности, потому что их текущие активы будут выше. Обычно полезнее сравнивать компании в одной отрасли.

Другой недостаток использования коэффициентов тока, кратко упомянутый выше, заключается в отсутствии специфичности. В отличие от многих других коэффициентов ликвидности, он включает все текущие активы компании, даже те, которые нелегко ликвидировать. Например, представьте две компании, каждая из которых имеет коэффициент текущей ликвидности 0,80 на конец последнего квартала. На первый взгляд это может выглядеть эквивалентно, но качество и ликвидность этих активов могут сильно отличаться, как показано в следующей разбивке:

В этом примере у компании A гораздо больше запасов, чем у компании B, которые будет труднее превратить в наличные в краткосрочной перспективе. Возможно, эти запасы избыточны или нежелательны, что в конечном итоге может снизить их стоимость в балансе. Компания B имеет больше денежных средств, которые являются наиболее ликвидным активом, и больше дебиторской задолженности, которую можно получить быстрее, чем ликвидировать запасы. Хотя общая стоимость оборотных активов совпадает, Компания Б находится в более ликвидной и платежеспособной позиции.

Текущие обязательства компании A и компании B также сильно различаются. У компании A больше кредиторской задолженности, а у компании B больше краткосрочных векселей к оплате. Это потребует более тщательного изучения, поскольку существует вероятность того, что кредиторская задолженность должна быть оплачена до полного остатка по счету векселей к оплате. Тем не менее, компания B имеет меньшую задолженность по заработной плате, и это обязательство, скорее всего, будет выплачено в краткосрочной перспективе.

В этом примере, хотя обе компании кажутся похожими, компания B, вероятно, находится в более ликвидном и платежеспособном положении. Инвестор может глубже изучить детали сравнения коэффициента текущей ликвидности, оценив другие коэффициенты ликвидности, которые имеют более узкую направленность, чем коэффициент текущей ликвидности.

Пример расчёта коэффициента

Все необходимые для расчёта данные можно найти, перейдя во вкладку Balance Sheet (Баланс). Все текущие активы компании здесь находятся в разделе Current Assets, а их суммарное значение можно увидеть в строке Total Current Assets (за 2017 год оно составляет 21 444 000$).

Текущие обязательства компании ищем в разделе Current Liabilities. Их итоговое значение представлено в строке Total Current Liabilities, и за 2017 год оно составляет сумму в размере 18 924 000$.

Теперь нам остаётся лишь разделить текущие пассивы на текущие обязательства и получить в итоге искомое значение коэффициента:

CR = 21 444 000$ / 18 924 000$ = 1,13

Формула и расчет коэффициента текущей ликвидности

Для расчета коэффициента аналитики сравнивают текущие активы компании с ее текущими обязательствами. Текущие активы, перечисленные в балансе компании, включают денежные средства, дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы и другие активы, которые, как ожидается, будут ликвидированы или превращены в денежные средства менее чем за год. Краткосрочные обязательства включают кредиторскую задолженность, заработную плату, задолженность по налогам и текущую часть долгосрочной задолженности.

Сутгент Ртяознак равноСутгентыыеты Сутгент лябялятяеы\ begin {выравнивается} & \ text {Коэффициент текущей ликвидности} = \ frac {\ text {Текущие активы}} {\ text {Текущие обязательства}} \ end {выравнивается}Взаимодействие с другими людьмиТекущее соотношениезнак равноТекущие обязательства

Коэффициент текущей ликвидности, который соответствует среднему по отрасли или немного выше, обычно считается приемлемым. Коэффициент текущей ликвидности ниже среднего по отрасли может указывать на более высокий риск бедствия или дефолта. Аналогичным образом, если у компании очень высокий коэффициент текущей ликвидности по сравнению с аналогичной группой, это указывает на то, что руководство может использовать свои активы неэффективно.

Коэффициент текущей ликвидности называется «текущим», потому что, в отличие от некоторых других коэффициентов ликвидности, он включает все текущие активы и обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности также называется коэффициентом оборотного капитала .

Коэффициенты ликвидности

Всего существует три основных типа коэффициентов ликвидности:

• Коэффициент текущей (или общей) ликвидности – наиболее часто используемый показатель. Он отражает способность фирмы погасить все текущие обязательства исключительно за счёт оборотных средств.
• Коэффициент быстрой ликвидности — показывает способность компании погасить все обязательства, если вдруг возникнут сложности с реализацией продукции и получением прибыли.
• Коэффициент абсолютной ликвидности – этот показатель используется только на российском рынке. Западный бизнес его никогда не учитывает. Коэффициент связан исключительно с денежными ресурсами компании. Показывает, какую часть краткосрочных долгов фирма может погасить, используя только самые ликвидные активы. Рассчитывается он значительно реже, чем два предыдущих.

Для всех показателей актуально выражение «чем больше, тем лучше».

Что такое Текущее соотношение?

Коэффициент текущей ликвидности – это коэффициент ликвидности, который измеряет способность компании выплатить краткосрочные обязательства или обязательства со сроком погашения в течение одного года. Он сообщает инвесторам и аналитикам, как компания может максимизировать оборотные активы на своем балансе, чтобы погасить текущий долг и прочую кредиторскую задолженность.

Ключевые моменты

• Коэффициент текущей ликвидности сравнивает все текущие активы компании с ее текущими обязательствами. Обычно они определяются как активы, которые являются наличными или будут превращены в наличные деньги в течение года или меньше, и обязательства, которые будут выплачены в течение года или меньше.
• Коэффициент текущей ликвидности иногда называют коэффициентом «оборотного капитала» и помогает инвесторам лучше понять способность компании покрывать краткосрочный долг за счет своих оборотных активов.
• Слабые стороны коэффициента текущей ликвидности включают сложность сравнения показателей по отраслевым группам, чрезмерное обобщение балансов по конкретным активам и обязательствам, а также отсутствие информации о тенденциях.

Интерпретация коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент меньше 1 указывает на то, что долги компании к погашению в течение года или менее превышают ее активы (денежные средства или другие краткосрочные активы, которые, как ожидается, будут конвертированы в денежные средства в течение года или менее).

С другой стороны, теоретически, чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем больше у компании возможностей для погашения своих обязательств, поскольку она имеет большую долю краткосрочной стоимости активов по сравнению со стоимостью ее краткосрочных обязательств. Однако, хотя высокий коэффициент, скажем, более 3, может указывать на то, что компания может трижды покрывать свои текущие обязательства, он может указывать на то, что она неэффективно использует свои оборотные активы, не очень хорошо обеспечивает финансирование или не управляет своим оборотным капиталом.

Что такое Определение коэффициента текущей ликвидности?

Коэффициент текущей ликвидности – это коэффициент ликвидности, который измеряет способность компании выплатить краткосрочные обязательства или обязательства со сроком погашения в течение одного года. Он сообщает инвесторам и аналитикам, как компания может максимизировать оборотные активы на своем балансе, чтобы погасить текущую задолженность и прочую кредиторскую задолженность.

Коэффициент текущей ликвидности, который соответствует среднему по отрасли или немного выше, обычно считается приемлемым. Коэффициент текущей ликвидности ниже среднего по отрасли может указывать на более высокий риск бедствия или дефолта. Точно так же, если у компании очень высокий коэффициент текущей ликвидности по сравнению с аналогичной группой, это указывает на то, что руководство может неэффективно использовать свои активы.

Коэффициент текущей ликвидности называется «текущим», потому что, в отличие от некоторых других коэффициентов ликвидности, он включает все текущие активы и текущие обязательства. Коэффициент текущей ликвидности иногда называют коэффициентом оборотного капитала.

Ключевые моменты

• Коэффициент текущей ликвидности сравнивает все текущие активы компании с ее текущими обязательствами.
• Обычно они определяются как активы, которые являются наличными или будут превращены в наличные деньги в течение года или меньше, и обязательства, которые будут выплачены в течение года или меньше.
• Коэффициент текущей ликвидности помогает инвесторам лучше понять способность компании покрывать краткосрочный долг за счет своих текущих активов и проводить сопоставление показателей «яблоко к яблокам» со своими конкурентами и аналогами.
• Слабые стороны коэффициента текущей ликвидности включают сложность сравнения показателей по отраслевым группам, чрезмерное обобщение балансов по конкретным активам и обязательствам и отсутствие информации о тенденциях.